Banco do Brasil (BBAS3) frustra projeções já baixas e entrega lucro de R$ 1,3 bilhão no 3T26, tombo de 66,5%

O Banco do Brasil (BBAS3) ainda tenta encontrar o ponto de equilíbrio entre voltar a crescer e deixar para trás os problemas de crédito que pressionaram seus resultados nos últimos trimestres. No terceiro trimestre de 2026 (3T26), o banco registrou lucro líquido recorrente de R$ 1,3 bilhão, uma derrocada de 66,5% em relação ao mesmo período de 2025 e de 67,5% frente ao trimestre imediatamente anterior. 

O resultado ficou muito aquém das expectativas do mercado, que projetava um lucro médio de R$ 3 bilhões, segundo estimativas compiladas pela Bloomberg. 

A qualidade da carteira de crédito continua no centro das preocupações, especialmente diante dos problemas enfrentados pelo agronegócio e pelo segmento corporativo.  

São justamente essas frentes que ajudam a explicar a pressão sobre as provisões e a dificuldade do banco em recuperar a rentabilidade. 

O retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) ficou em 2,8%, compressão de 5,6 pontos percentuais (p.p.) na comparação anual e trimestral.

Mesmo com os ajustes em andamento, o Banco do Brasil continua na última posição entre os grandes bancos em termos de rentabilidade, ainda distante dos concorrentes privados, como Bradesco e Santander Brasil, e bem abaixo dos cerca de 23,6% registrados pelo Itaú Unibanco. 

Inadimplência continua a tirar o sono do Banco do Brasil (BBAS3) 

Para entender o tamanho do desafio do Banco do Brasil, é preciso olhar além da última linha do balanço. A qualidade da carteira de crédito continua sendo um dos principais termômetros da recuperação — e os sinais ainda exigem atenção. 

Os atrasos acima de 90 dias avançaram 1,57 ponto percentual na comparação com o mesmo período de 2025 e 0,47 p.p. frente ao trimestre anterior, alcançando 6,08%. 

Quando os clientes deixam de pagar suas dívidas, o banco precisa reforçar o colchão financeiro para absorver eventuais perdas. É aí que entram as provisões para devedores duvidosos (PDD), que dispararam 23,1% em relação ao ano passado, totalizando R$ 22,1 bilhões. 

A pressão também aparece no custo do crédito, que avançou 18,4% na comparação anual, para R$ 21,2 bilhões no período.  

O problema continua concentrado em dois segmentos particularmente sensíveis: agronegócio e crédito corporativo.

Juntos, eles seguem pesando sobre a qualidade dos ativos e ajudam a explicar por que o banco mantém uma postura mais cautelosa, mesmo após meses de ajustes na originação e na gestão de risco.

Segundo o BB, a inadimplência na carteira rural é concentrada em médios e grandes produtores, na soja, no milho e na pecuária, principalmente no Centro-Oeste.

Onde emprestar em meio à crise de inadimplência? 

A cautela na gestão de risco também se reflete no ritmo de expansão dos empréstimos do Banco do Brasil. A carteira de crédito ampliada do BB cresceu apenas 2,2% na comparação anual e recuou 0,5% frente ao trimestre anterior, somando R$ 1,3 trilhão. 

O avanço mais contido é resultado de uma estratégia que privilegia a qualidade dos ativos e a preservação de capital em vez de buscar crescimento a qualquer custo.  

A escolha ajuda a limitar a exposição a novos problemas de inadimplência, mas também restringe o potencial de expansão da carteira no curto prazo. 

O desafio para o banco é encontrar espaço para voltar a emprestar sem comprometer os esforços de recuperação da qualidade do crédito.  

Outros destaques do balanço do Banco do Brasil (BBAS3) no 3T26 

Do lado das receitas, o ambiente mais turbulento também deixou suas marcas. A margem financeira, que mede o resultado das operações de crédito e de outras atividades financeiras depois dos custos de captação, caiu 1,5% em relação aos últimos 12 meses e 5,5% na comparação com o último trimestre, totalizando R$ 26 bilhões no trimestre. 

Já a margem financeira com clientes, que reflete principalmente o resultado das operações bancárias com pessoas físicas e empresas, caiu 7,2% na comparação anual e 2,5% ante os três meses anteriores, para R$ 22,8 bilhões. 

Por sua vez, a margem financeira com o mercado, ligada aos ganhos do banco com operações de tesouraria, cresceu 79,7% em relação ao mesmo trimestre de 2025 e recuou 22,6% na comparação com o 2T26, para R$ 3,1 bilhões.

As receitas operacionais do Banco do Brasil (BBAS3) caíram 6,3% no período, chegando a R$ 53,9 bilhões no terceiro trimestre. Enquanto isso, as despesas operacionais diminuíram 10,3% na comparação anual, para R$ 27,9 bilhões.

*Conteúdo em atualização.