FI-Infras apanham na bolsa, mas ainda podem render acima da Selic e estão baratos agora, segundo especialistas; entenda

Em 2024, um investimento foi o “queridinho” dos investidores: os FI-Infras. Com o benefício da isenção de Imposto de Renda, esses ativos tiveram uma captação bilionária no ano passado, com crescimento do número de ativos e contas abertas.

No entanto, uma reviravolta fez com que investidores deixassem os FI-Infras de lado neste ano. O cenário começou a piorar já em novembro de 2024, com o anúncio do pacote fiscal do governo, que derrubou os ativos brasileiros.

A pressão na curva de juros levou a uma alta generalizada das taxas das NTN-Bs, penalizando os ativos IPCA+, como boa parte das debêntures incentivadas que compõem a carteira desses fundos, na marcação a mercado.

Além disso, propostas políticas de reforma do Imposto de Renda e tributação dos dividendos também penalizaram a classe de FI-Infras.

Como resultado, um levantamento recente feito pela Economatica mostrou que apenas 1 dos 12 FI-Infras ativos há 12 meses teve um retorno positivo no período.

Mas, segundo especialistas, isso pode ser uma oportunidade para investir em fundos de infraestrutura pagando preços mais baixos e, ainda, poder lucrar acima da taxa básica de juros atual.

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Afinal, o que são os FI-Infras?

Antes de falar da oportunidade em si, primeiro precisamos entender o que é essa classe de ativos. Os fundos de investimento em infraestrutura (FI-Infras) aplicam em dívidas de empresas privadas ligadas a projetos de infraestrutura, como rodovias, portos, energia e saneamento. 

Assim, nesse tipo de fundo, o investidor adquire cotas administradas por uma gestão profissional e não precisa se preocupar em analisar o mercado financeiro.

E por que esses ativos chamam tanta atenção? Bom, uma das principais vantagens dos FI-Infras é que eles são isentos do Imposto de Renda tanto para o ganho de capital quanto para os dividendos.

Mas não só isso… Investir nesse tipo de ativo também reserva um potencial de lucros interessante. Nesse momento, por exemplo, há oportunidades que podem pagar rendimentos acima da Selic, a taxa básica de juros brasileira.

Mesmo assim, esse tipo de investimento ainda não é tão conhecido pelo público. Isso porque ele começou a ser negociado apenas em 2020, com o novo Marco Legal do Saneamento Básico. Por isso, as opções listadas na B3 são poucas.

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Por que os FI-Infras foram o investimento ‘queridinho’ de 2024

A atratividade pelos FI-Infra começou no início de 2024, quando foram anunciadas regras mais rígidas para a emissão de outros títulos isentos de IR, como as LCIs e LCAs. Assim, as alternativas ganharam os “holofotes”.

Assim como os fundos imobiliários (FIIs), os FI-Infras também pagam uma renda mensal ao investidor por meio de dividendos, que são isentos de Imposto de Renda. Outro ponto que chamou a atenção dos investidores.

Mas, com a queda recente de muitos FI-Infras, é natural que o investidor se questione se ainda vale a pena investir nessa classe de ativos. E a resposta é que sim, esses ativos ainda são uma oportunidade.

Isso porque, segundo especialistas, os FI-Infras seguem saudáveis e com carteiras adimplentes, apenas descontados devido à uma deterioração do cenário político e fiscal. 

Os ativos que esses fundos têm na carteira são ligados a setores regulados de infraestrutura, que em muitos casos têm receitas corrigidas pela inflação. E, com a inflação acima do teto da meta, essa pode ser uma oportunidade de lucro.

Em outras palavras, estamos falando de ativos que ficaram baratos devido às condições de mercado, que ainda possuem qualidade, pagamento de dividendos mensais e isenção de Imposto de Renda.

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Um FI-Infra com rendimento-alvo acima da Selic para investir agora

Mas, diante dessa janela de oportunidade, onde vale a pena investir? Como os FI-Infras são geridos de forma passiva, o investidor deve procurar uma gestão profissional, com um relevante histórico no segmento de infraestrutura e com uma boa capacidade de análises fundamentalistas.

Além disso, outra recomendação para investir em infraestrutura é: quanto mais diversificada a carteira, menor o risco de crédito para o investidor. 

Nesse sentido, a EQI Investimentos, corretora com mais de R$ 39 bilhões sob custódia, “garimpou” uma oportunidade de capturar rendimento-alvo acima da taxa básica de juros, a Selic.

Trata-se de um FI-Infra com potencial de retorno de até 18% ao ano, dada a expectativa de que a Selic termine o ano de 2025 em 15% ao ano.

Graças à parceria da EQI Investimentos com a gestora do fundo, você pode ter acesso a essa oportunidade de maneira exclusiva.

Para isso, basta se cadastrar gratuitamente no botão abaixo. Um time de especialistas da EQI entrará em contato para explicar todos os detalhes desta oportunidade e como investir: