Moura Dubeux (MDNE3) surpreende com vendas recordes no 2T25, e mercado vê fôlego para mais crescimento
Com crescimento de 25% nas vendas líquidas, construtora impressiona analistas de Itaú BBA, Bradesco BBI, Santander e Safra; veja os destaques da prévia
Mais um trimestre, mais um recorde — e a Moura Dubeux (MDNE3) segue deixando a concorrência comendo poeira no mercado do Nordeste.
A construtora divulgou sua prévia operacional do segundo trimestre de 2025 (2T25) com números robustos, mantendo o ritmo de crescimento que tem marcado a companhia desde o ano passado.
As vendas líquidas atingiram R$ 1,2 bilhão, avanço de 143% em relação ao mesmo período de 2024. Já os lançamentos somaram R$ 1,86 bilhão, um salto de 192% na base anual.
- LIBERADO: Veja como receber carteira que já rendeu mais de 200% do Ibovespa gratuitamente no seu email
Os dados impressionaram os analistas do Itaú BBA, Bradesco BBI, Santander e Safra, que elogiaram o desempenho da companhia em diferentes frentes, incluindo o avanço no Minha Casa Minha Vida e a força no segmento de condomínios.
O VSO (indicador mede a velocidade de vendas em relação à oferta disponível) de lançamentos alcançou 49%, enquanto o VSO líquido ficou em 29,9%.
Outro ponto positivo foi o consumo de caixa, que caiu para apenas R$ 5 milhões no trimestre.
Leia Também
Com ritmo forte de expansão, boa gestão e atuação concentrada em uma região pouco explorada por concorrentes, os analistas veem espaço para a Moura Dubeux ir ainda mais longe.
A seguir, veja o que cada banco disse sobre os resultados da companhia.
Itaú BBA vê fôlego para mais na Moura Dubeux
Para o Itaú BBA, os números do segundo trimestre da Moura Dubeux foram "impressionantes", com lançamentos 102% acima da expectativa do banco.
Para os analistas, o destaque foi a operação de condomínios, que respondeu por 82% do PSV (Potencial de Vendas), ou seja, do valor total estimado dos empreendimentos lançados no trimestre.
Os analistas projetam um caminho ainda promissor para a companhia.
"Acreditamos que há espaço para atingir R$ 4 bilhões em lançamentos em 2025, dado o forte apetite do segmento de condomínios e a disponibilidade de terrenos na região do Novo Cais, em Recife", afirmaram.
A equipe também elogiou a melhora na velocidade de vendas, que saltou de 21% para 30% entre o primeiro e o segundo trimestre de 2025, e destacou o valuation ainda atrativo da ação, negociada a cerca de 4,8 vezes o lucro estimado para 2026.
Diante disso, o Itaú BBA reiterou a recomendação de compra para os papéis da Moura Dubeux, com preço-alvo de R$ 31,00 até o fim do próximo ano.
Bradesco BBI destaca resiliência no Nordeste
O Bradesco BBI também reforçou a visão positiva, classificando o trimestre como o melhor da história da Moura Dubeux.
Os analistas destacaram a estratégia multissegmentos da companhia, com atuação nas faixas de renda baixa, média e alta.
Segundo o banco, a construtora "vem acelerando o crescimento por diferentes avenidas", com o modelo fee-based de condomínios e o avanço do projeto Única (voltado ao MCMV) como diferenciais.
Na avaliação do BBI, o desempenho reforça a Moura Dubeux como uma das histórias de alta qualidade entre as construtoras listadas com foco em média e alta renda. Por isso, o banco manteve a recomendação de compra para as ações MDNE3, com preço-alvo de R$ 32,00 para os próximos 12 meses.
Santander vê execução forte e valuation atrativo
Já para o Santander, o segundo trimestre de 2025 foi mais uma prova da capacidade de execução da Moura Dubeux, com desempenho acima das estimativas tanto em lançamentos (+20%) quanto em vendas líquidas (+6%).
O banco reafirmou a recomendação de compra para MDNE3, com preço-alvo de R$ 29 até o final de 2025, e reforçou três pilares de sua tese: atuação em mercados com pouca competição, valuation descontado e mix diversificado com viés defensivo.
"Apesar da alta acumulada no ano, ainda vemos atratividade na ação diante do crescimento da rentabilidade e do ROE projetado acima de 20%", disseram os analistas.
- SAIBA MAIS: Trump cortou as asinhas do Brasil? Os efeitos escondidos da tarifa de 50% chegam até as eleições de 2026
Safra destaca solidez e vê mais por vir
O Safra, por sua vez, considerou os resultados do trimestre “excelentes em todos os aspectos”.
A instituição elogiou especialmente o controle de estoque, que permanece em níveis baixos mesmo após o recorde de lançamentos.
O banco também destacou o consumo de caixa abaixo do esperado, de apenas R$ 5 milhões, como mais um sinal de disciplina financeira.
"A Moura Dubeux segue apoiada por um pipeline diversificado, com foco em segmentos defensivos e boa rentabilidade, o que reforça nossa recomendação de Outperform (compra)”, afirmou o Safra.
Além da recomendação de compra, o Safra definiu o preço-alvo de R$ 29,00 para a ação pelos próximos 12 meses.
COMPARTILHAR
ESG ainda não convence gestores multimercados, mas um segmento é exceção
Mesmo em alta na mídia, sustentabilidade ainda não convence quem toma decisão de investimento, mas há brechas de oportunidade
Méliuz diz que está na fase final para listar ações nos EUA; entenda como vai funcionar
Objetivo é aumentar a visibilidade das ações e abrir espaço para eventuais operações financeiras nos EUA, segundo a empresa
Governo zera IPI para carros produzidos no Brasil que atendam a quatro requisitos; saiba quais modelos já se enquadram no novo sistema
Medida integra programa nacional de descarbonização da frota automotiva do país
CVM adia de novo assembleia sobre fusão entre BRF (BRFS3) e Marfrig (MRFG3); ações caem na B3
Assembleia da BRF que estava marcada para segunda-feira (14) deve ser adiada por mais 21 dias; transação tem sido alvo de críticas por parte de investidores, que contestam o cálculo apresentado pelas empresas
Telefônica Brasil (VIVT3) compra fatia da Fibrasil por R$ 850 milhões; veja os detalhes do acordo que reforça a rede de fibra da dona da Vivo
Com a operação, a empresa de telefonia passará a controlar 75,01% da empresa de infraestrutura, que pertencia ao fundo canadense La Caisse
Dividendos e JCP: Santander (SANB11) vai distribuir R$ 2 bilhões em proventos; confira os detalhes
O banco vai distribuir proventos aos acionistas na forma de juros sobre capital próprio, com pagamento programado para agosto
Justiça barra recurso da CSN (CSNA3) no caso Usiminas (USIM5) e encerra mais um capítulo da briga, diz jornal; entenda o desfecho
A disputa judicial envolvendo as duas companhias começou há mais de uma década, quando a empresa de Benjamin Steinbruch tentou uma aquisição hostil da concorrente
A Petrobras (PETR4) vai se dar mal por causa de Trump? Entenda o impacto das tarifas para a estatal
A petroleira adotou no momento uma postura mais cautelosa, mas especialistas dizem o que pode acontecer com a companhia caso a taxa de 50% dos EUA entre em vigor em 1 de agosto
Nem toda boa notícia é favorável: entenda por que o UBS mudou sua visão sobre Itaú (ITUB4), mesmo com resultados fortes
Relatório aponta que valorização acelerada da ação e preço atual já incorporam boa parte dos ganhos futuros do banco
Azul (AZUL4) dá mais um passo na recuperação judicial e consegue aprovação de petições nos EUA
A aérea tem mais duas audiências marcadas para os dias 15 e 24 de julho que vão discutir pontos como o empréstimo DIP, que soma US$ 1,6 bilhão
A acusação séria que fez as ações da Suzano (SUZB3) fecharem em queda de quase 2% na bolsa
O Departamento do Comércio dos EUA identificou que a empresa teria exportado mercadorias com preço abaixo do normal por quase um ano
Uma brasileira figura entre as 40 maiores empresas com bitcoin (BTC) no caixa; confira a lista
A empresa brasileira tem investido pesado na criptomoeda mais valiosa do mundo desde março deste ano
Em um bom momento na bolsa, Direcional (DIRR3) propõe desdobramento de ações. Veja como vai funcionar
A proposta será votada em assembleia no dia 30 de julho, e a intenção é que o desdobramento seja na proporção de 1 para 3
Nvidia (NVDA34) é tetra: queridinha da IA alcança a marca inédita de US$ 4 trilhões em valor de mercado
A fabricante de chips já flertava com a cifra trilionária desde a semana passada, quando superou o recorde anteriormente estabelecido pela Apple
Cyrela (CYRE3) quase triplica valor de lançamentos e avança no MCMV; BTG reitera compra — veja destaques da prévia do 2T25
Na visão do banco, as ações são referência no setor, mesmo com um cenário macro adverso para as construtoras menos expostas ao Minha Casa Minha Vida
Ações da Braskem (BRKM5) saltam mais de 10% na bolsa brasileira com PL que pode engordar Ebitda em até US$ 500 milhões por ano
O que impulsiona BRKM5 nesta sessão é a aprovação da tramitação acelerada de um programa de incentivos para a indústria petroquímica; entenda
Tenda (TEND3): prévia operacional do segundo trimestre agrada BTG, que reitera construtora como favorita do setor, mas ação abre em queda
De acordo com os analistas do BTG, os resultados operacionais foram positivos e ação está sendo negociada a um preço atrativo; veja os destaques da prévia o segundo trimestre
Mais um acionista da BRF (BRFS3) pede a suspensão da assembleia de votação da fusão com a Marfrig (MRFG3). O que diz a Previ?
A Previ entrou com um agravo de instrumento na Justiça e com um pedido de arbitragem para contestar a relação de troca proposta, segundo jornal
Jeff Bezos vende mais US$ 666 milhões em ações da Amazon (AMZN34); saiba para onde está indo esse dinheiro
Fundador da Amazon já se desfez de quase 3 milhões de papéis só em julho; bilionário planeja vender cerca de 25 milhões de ações até maio de 2026
Ação do Inter (INTR) ainda tem espaço para subir bem, segundo o Citi — mas rentabilidade de 30% em 2027 ainda não convence
O Citi elevou estimativas para lucro e rentabilidade do Inter, além de aumentar o preço-alvo das ações, mas acha que plano 60-30-30 não deve se concretizar por completo
