Não é renda fixa, mas ‘surfa’ a Selic alta: fundo imobiliário pode aumentar os dividendos e pagar CDI + 1% isento de IR, diz analista
Analista recomenda um dos fundos imobiliários mais famosos do mercado, que está barato e pode entregar bons lucros em meio ao cenário de aumento da taxa Selic
A taxa Selic nas alturas deve continuar assombrando os ativos de risco por mais tempo. Até mesmo o próximo presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, já avisou que o mercado terá que lidar com juros elevados durante o ano de 2025:
As incertezas sobre a economia brasileira, sobretudo ao que se refere ao fiscal, e as expectativas de inflação desancoradas levaram as estimativas para a taxa básica de juros a percentuais elevados.
O JP Morgan, por exemplo, que é um dos gigantes da Faria Lima, prevê que a Selic pode atingir 14,25% ao ano em 2025 e, na próxima reunião do Copom, já deve ser elevada em 1 p.p.
Mas, enquanto parte dos investidores encara esse cenário com pessimismo em ativos como as ações e os fundos imobiliários, um analista acredita que os juros altos podem impulsionar um FII específico do mercado.
Trata-se de um fundo imobiliário de crédito com alta exposição aos CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) atrelados ao CDI – indicador que anda praticamente lado a lado com a Selic.
Ou seja, em meio à alta dos juros, o portfólio desse fundo tende a se beneficiar e capturar ganhos maiores.
Na visão de Caio Araujo, analista da Empiricus Research, isso abre oportunidade para os investidores, visto que o FII pode pagar dividendos mais atrativos:
“Ele tem um portfólio de crédito de alta qualidade indexado ao CDI, com uma taxa média de CDI + 2,2% nas operações contratadas. Isso obviamente se traduz em proventos atrelados ao referencial ao longo do tempo. Então, com a projeção de aumento da Selic, esse fundo tende a aumentar os dividendos ao longo dos próximos meses”, afirmou durante o programa Onde Investir, do Seu Dinheiro.
Os dividendos pagos pelo FII chegam a CDI + 1% ao ano no cenário atual, totalmente isentos de Imposto de Renda. Mas, caso as projeções do JP Morgan para a Selic se concretizarem no próximo ano, esse patamar de proventos pode ter um ganho anual de mais de 15%.
VEJA QUAL É ESSE FUNDO IMOBILIÁRIO QUE GANHA COM A SELIC NAS ALTURAS
Este FII é um dos gigantes do mercado de crédito e está entre os favoritos para investir na reta final de 2024
O fundo imobiliário que “surfa” a Selic alta é um dos mais famosos do mercado brasileiro.
Estamos falando do Kinea Rendimentos (KNCR11), que está entre os fundos com maior número de cotistas e tem um peso relevante de 7% no Ifix, o principal índice dos FIIs na bolsa.
Por ser um dos fundos imobiliários mais conhecidos entre os investidores, a liquidez do FII é bastante alta, com movimentações diárias de cerca de R$ 14 milhões.
Além disso, embora o portfólio esteja praticamente todo alocado em títulos atrelados ao CDI, há mais de 60 ativos na carteira desse fundo, o que reflete o compromisso com a diversificação e a minimização dos riscos.
Caio Araujo destaca que o KNCR11 está em um ponto de entrada bem interessante no cenário atual. Com as instabilidades entre os ativos de risco, o FII acumula uma ligeira queda de 0,7% neste ano.
No entanto, isso abre espaço para comprar a um preço mais barato e capturar lucros tanto por meio da valorização das cotas, quanto pela distribuição de dividendos “gordos” indexados ao CDI.
“De forma geral, o KNCR11 segue bem posicionado para manutenção de uma geração de renda elevada para a carteira (dividend yield de dois dígitos), sem grande exposição ao risco de mercado”, defende o analista.
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Carteira de fundos imobiliários ‘premium’ tem recomendação de compra para o KNCR11 e outros 4 FIIs
A equipe de análise da Empiricus Research está de olho em boas oportunidades para buscar renda extra com fundos imobiliários e o Kinea Rendimentos é a principal indicação para o mês de dezembro.
Mas essa não é a única indicação em FIIs. Na reta final do ano e em meio às incertezas econômicas, Caio Araujo selecionou outras oportunidades de qualidade, bom histórico e potencial lucrativo atraente para se posicionar agora.
A estratégia do analista está sendo o equilíbrio entre FIIs de tijolo e papel. Assim, elaborou um portfólio diversificado com 5 fundos imobiliários.
Um deles você já conheceu acima. Porém, em um relatório gratuito disponibilizado para os leitores do Seu Dinheiro, é possível conhecer os outros 4 FIIs indicados pelo analista.
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