🔴 PALAVRA DO ESTRATEGISTA: ACESSO GRATUITO À SÉRIE QUE JÁ RENDEU +200% DO IBOVESPA – VEJA COMO LIBERAR

Julia Wiltgen
Julia Wiltgen
Jornalista formada pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ) com pós-graduação em Finanças Corporativas e Investment Banking pela Fundação Instituto de Administração (FIA). Trabalhou com produção de reportagem na TV Globo e foi editora de finanças pessoais de Exame.com, na Editora Abril.
ONDE INVESTIR

O que comprar no Tesouro Direto agora? Inter indica títulos públicos para investir e destaca ‘a grande oportunidade’ nesse mercado hoje

Para o banco, taxas como as que estamos vendo atualmente só ocorrem em cenários de estresse, que não ocorrem a todo momento

Julia Wiltgen
Julia Wiltgen
8 de novembro de 2024
8:02 - atualizado às 19:11
Baú de Tesouro na praia
Taxas dos títulos indexados à inflação são o verdadeiro 'tesouro' do momento. - Imagem: Shutterstock

O Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) mais uma vez elevou a taxa básica de juros na última quarta-feira (06), desta vez para 11,25% ao ano.

Essa escalada tende a aumentar o retorno oferecido pelos ativos de renda fixa, como os títulos públicos, aumentando a atratividade desses papéis e abrindo oportunidades de compra. Então o que comprar no Tesouro Direto agora que os juros estão ainda mais altos?

Em sua última newsletter de renda fixa, o analista Rafael Winalda, do banco Inter, faz basicamente três indicações de títulos públicos para comprar no Tesouro Direto levando em conta o cenário atual, mas destaca que os papéis indexados à inflação (Tesouro IPCA+) representam a grande oportunidade desse mercado hoje. Confira as recomendações:

1. Tesouro Selic: reserva de emergência ou caixa

    A primeira recomendação não poderia deixar de ser o Tesouro Selic, título pós-fixado indexado à taxa básica que configura o investimento mais conservador, não só do Tesouro Direto quanto de toda a economia brasileira.

    Como a Selic em 11,25% ao ano e perspectiva de novas altas, o retorno do Tesouro Selic está bastante elevado, e com expectativa de subir ainda mais.

    O analista Rafael Winalda destaca o retorno real (acima da inflação) que o Tesouro Selic vem oferecendo, além de lembrar que, por ter rendimento e liquidez diários, o papel caba sendo uma opção segura e prática para alocar a reserva de emergência e o caixa.

    Leia Também

    "O caixa pode ser considerada aquela parte da sua carteira destinada ao curto prazo. Seu percentual pode variar, a depender das condições de mercado: 5%, 10%, 15%, possibilitando fazer movimentações, ora aumentando, sendo mais conservador, ora diminuindo, aproveitando as oportunidades do momento", diz o analista.

    2. Tesouro IPCA+ 2045 ou Tesouro IPCA+ 2029: a grande oportunidade

    Para o Inter, aqui reside a grande oportunidade do momento entre os títulos públicos. Isso porque a média histórica da taxa prefixada (juro real) paga pelos títulos Tesouro IPCA+ com vencimentos superiores a 10 anos é um pouco inferior a 6% ao ano.

    Com uma taxa como essa, lembra Winalda, é possível dobrar o valor investido, em termos reais, a cada 12 anos. E, considerando uma inflação média de 4% ao ano, é possível dobrar o investimento em termos nominais (isto é, o valor total) a cada sete anos.

    Ou seja, 6% ao ano já é uma bela remuneração. Acontece que, agora, os títulos Tesouro IPCA+ oferecidos no Tesouro Direto estão rendendo quase 7% ao ano mais a variação da inflação. "As contas anteriores para dobrar o investimento caem para dez anos em termos reais e 6,5 anos em termo nominais. Com taxas mais altas, você compra tempo!", diz o analista.

    As taxas atuais estão em nível similar às de outros momentos de estresse de mercado, como a crise financeira de 2008/2009 e o impeachment de Dilma Rousseff em 2026. "No entanto, quando olhamos os indicadores macroeconômicos, como PIB, mercado de trabalho e inflação, não podemos dizer que estamos em momento de crise, o que abre uma oportunidade", acredita Winalda.

    Assim, o analista recomenda a compra de um título de vencimento longo, mais especificamente o Tesouro IPCA+ 2045, que hoje paga 6,66% ao ano mais a variação do IPCA pra quem ficar com ele até o vencimento, que é a ideia inicial da recomendação do Inter.

    O Tesouro IPCA+ 2045 é um dos papéis mais voláteis do Tesouro Direto hoje, experimentando grandes disparadas de preços em épocas de cortes de juros, mas também fortes quedas em tempos de alta nas taxas.

    Neste ano, por exemplo, este título já desvalorizou quase 14%, uma vez que sua taxa subiu forte, o que abriu essa oportunidade de compra.

    Devido ao prazo longo e à grande volatilidade do papel, o Inter recomenda que o investidor aloque apenas uma parte da sua carteira de renda fixa em Tesouro IPCA+ 2045.

    Para aqueles investidores que não tiverem um horizonte de investimentos tão longo ou tenham receio de comprar um ativo com um vencimento tão distante, a recomendação do banco Inter é o Tesouro IPCA+ 2029, que hoje remunera 6,81% + IPCA, a maior taxa entre os títulos públicos indexados à inflação.

    O risco desta opção, diz Winalda, é que quando o título vencer, em 2029, dificilmente o investidor conseguiria reinvestir os recursos a uma taxa igual ou superior, uma vez que janelas de oportunidade como a atual não se abrem a todo momento.

    3. Tesouro Prefixado curto: apenas uma pitada da carteira

    Entre os títulos prefixados, que pagam uma taxa nominal já conhecida na hora de investir, o Inter recomenda os papéis de vencimentos curtos, entre 12 meses e dois anos.

    Hoje em dia não há, no Tesouro Direto, papéis com esses prazos, então o investidor teria que adquiri-los no mercado secundário, via mesa de operações da sua corretora de valores.

    Os títulos prefixados são os mais arriscados, pois além de terem volatilidade, com preços que oscilam ao longo do tempo, eles não são indexados nem à taxa de juros, nem à inflação, ou seja, podem acabar não sendo bons investimentos se a Selic subir demais ou a inflação disparar.

    Assim, Rafael Winalda recomenda uma exposição de apenas 5% da carteira de renda fixa a prefixados.

    VEJA TAMBÉM: ONDE INVESTIR em NOVEMBRO com ELEIÇÕES NOS EUA e SITUAÇÃO FISCAL ALARMANTE

    COMPARTILHAR

    Whatsapp Linkedin Telegram
    O MELHOR DO SEU DINHEIRO

    A arte de negociar: Ação desta microcap pode subir na B3 após balanço forte no 3T24 — e a maior parte dos investidores não tem ela na mira

    15 de novembro de 2024 - 9:32

    Há uma empresa fora do radar do mercado com potencial de proporcionar uma boa valorização para as ações

    MUITA CALMA NESSA HORA

    Está com pressa por quê? O recado do chefão do BC dos EUA sobre os juros que desanimou o mercado

    14 de novembro de 2024 - 18:40

    As bolsas em Nova York aceleraram as perdas e, por aqui, o Ibovespa chegou a inverter o sinal e operar no vermelho depois das declarações de Jerome Powell; veja o que ele disse

    ANTES DA DESPEDIDA

    A escalada sem fim da Selic: Campos Neto deixa pulga atrás da orelha sobre patamar dos juros; saiba tudo o que pensa o presidente do BC sobre esse e outros temas

    14 de novembro de 2024 - 17:32

    As primeiras declarações públicas de RCN depois da divulgação da ata do Copom, na última terça-feira (12), dialogam com o teor do comunicado e do próprio resumo da reunião

    O MELHOR DO SEU DINHEIRO

    Um passeio no Hotel California: Ibovespa tenta escapar do pesadelo após notícia sobre tamanho do pacote fiscal de Haddad

    14 de novembro de 2024 - 8:19

    Mercado repercute pacote fiscal maior que o esperado enquanto mundo político reage a atentado suicida em Brasília

    O MELHOR DO SEU DINHEIRO

    Você precisa fazer alguma coisa? Ibovespa acumula queda de 1,5% em novembro enquanto mercado aguarda números da inflação nos EUA

    13 de novembro de 2024 - 8:09

    Enquanto Ibovespa tenta sair do vermelho, Banco Central programa leilão de linha para segurar a alta do dólar

    O QUE FAZER?

    Voltado para a aposentadoria, Tesouro RendA+ chega a cair 30% em 2024; investidor deve fazer algo a respeito?

    13 de novembro de 2024 - 6:03

    Quem comprou esses títulos públicos no Tesouro Direto pode até estar pensando no longo prazo, mas deve estar incomodado com o desempenho vermelho da carteira

    A CRONOLOGIA DA DESACELERAÇÃO

    A Argentina dos sonhos está (ainda) mais perto? Dólar dá uma trégua e inflação de outubro é a menor em três anos

    12 de novembro de 2024 - 18:39

    Por lá, a taxa seguiu em desaceleração em outubro, chegando a 2,7% em base mensal — essa não é apenas a variação mais baixa até agora em 2024, mas também é o menor patamar desde novembro de 2021

    INSIGHTS ASSIMÉTRICOS

    Pacote fiscal do governo vira novela mexicana e ameaça provocar um efeito colateral indesejado

    12 de novembro de 2024 - 7:01

    Uma alta ainda maior dos juros seria um efeito colateral da demora para a divulgação dos detalhes do pacote fiscal pelo governo

    O ‘TRUMP TRADE’ DO VERDE

    Stuhlberger compra bitcoin (BTC) na véspera da eleição de Trump enquanto o lendário fundo Verde segue zerado na bolsa brasileira

    11 de novembro de 2024 - 17:50

    O Verde se antecipou ao retorno do republicano à Casa Branca e construiu uma “pequena posição comprada” na maior criptomoeda do mundo antes das eleições norte-americanas

    O MELHOR DO SEU DINHEIRO

    Em ritmo de festa: Ibovespa começa semana à espera da prévia do PIB; Wall Street amanhece em alta

    11 de novembro de 2024 - 8:01

    Bolsas internacionais operam em alta e dão o tom dos mercados nesta segunda-feira; investidores nacionais calibram expectativas sobre um possível rali do Ibovespa

    ANOTE NO CALENDÁRIO

    Agenda econômica: Prévia do PIB é destaque em semana com feriado no Brasil e inflação nos EUA

    11 de novembro de 2024 - 7:03

    A agenda econômica da semana ainda conta com divulgação da ata da última reunião do Copom e do relatório da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP)

    TOUROS E URSOS #197

    Renda fixa apimentada: “Têm nomes que nem pagando CDI + 15% a gente quer”; gestora da Ibiuna comenta sobre risco de bolha em debêntures 

    9 de novembro de 2024 - 8:00

    No episódio da semana do podcast Touros e Ursos, Vivian Lee comenta sobre o mercado de crédito e onde estão os principais riscos e oportunidades

    RECOMENDAÇÕES

    7% ao ano acima da inflação: 2 títulos públicos e 10 papéis isentos de IR para aproveitar o retorno gordo da renda fixa

    8 de novembro de 2024 - 17:58

    Com a alta dos juros, taxas da renda fixa indexada à inflação estão em níveis historicamente elevados, e em títulos privados isentos de IR já chegam a ultrapassar os 7% ao ano + IPCA

    SD Select

    Selic sobe para 11,25% ao ano e analista aponta 8 ações para buscar lucros de até 87,5% ‘sem bancar o herói’

    8 de novembro de 2024 - 13:44

    Analista aponta ações de qualidade, com resultados robustos e baixo nível de endividamento que ainda podem surpreender investidores com valorizações de até 87,5% mais dividendos

    ALGUMA COISA ESTÁ FORA DA META

    Carne com tomate no forno elétrico: o que levou o IPCA estourar a meta de inflação às vésperas da saída de Campos Neto

    8 de novembro de 2024 - 11:27

    Inflação acelera tanto na leitura mensal quanto no acumulado em 12 meses até outubro e mantém pressão sobre o BC por mais juros

    O MELHOR DO SEU DINHEIRO

    Você quer 0 a 0 ou 1 a 1? Ibovespa repercute balanço da Petrobras enquanto investidores aguardam anúncio sobre cortes

    8 de novembro de 2024 - 8:17

    Depois de cair 0,51% ontem, o Ibovespa voltou ao zero a zero em novembro; índice segue patinando em torno dos 130 mil pontos

    MERCADOS HOJE

    Ibovespa segue com a roda presa no fiscal e cai 0,51%, dólar fecha estável a R$ 5,6753; Wall Street comemora pelo 2° dia

    7 de novembro de 2024 - 18:15

    Por lá, o presidente do BC dos EUA alimenta incertezas sobre a continuidade do ciclo de corte de juros em dezembro. Por aqui, as notícias de um pacote de corte de gastos mais modesto desanima os investidores.

    TÁ DANDO FAROL ALTO

    Com Trump pedindo passagem, Fed reduz calibre do corte de juros para 0,25 pp — e Powell responde o que fará sob novo governo

    7 de novembro de 2024 - 16:10

    A decisão acontece logo depois que o republicano, crítico ferrenho do banco central norte-americano, conseguiu uma vitória acachapante nas eleições norte-americanas — e na esteira de dados distorcidos do mercado de trabalho por furacões e greves

    O MELHOR DO SEU DINHEIRO

    Jogando nas onze: Depois da vitória de Trump, Ibovespa reage a Copom, Fed e balanços, com destaque para a Petrobras

    7 de novembro de 2024 - 8:17

    Investidores estão de olho não apenas no resultado trimestral da Petrobras, mas também em informações sobre os dividendos da empresa

    SOB PRESSÃO

    Trump vai fazer os juros caírem na marra? Fed deve cortar a taxa hoje, mas vai precisar equilibrar pratos com a volta do republicano à Casa Branca

    7 de novembro de 2024 - 7:02

    Futuro de Jerome Powell à frente do BC norte-americano está em jogo com o novo governo, por isso, ele deve enfrentar uma enxurrada de perguntas sobre a eleição na coletiva desta quinta-feira (7)

    Menu

    Usamos cookies para guardar estatísticas de visitas, personalizar anúncios e melhorar sua experiência de navegação. Ao continuar, você concorda com nossas políticas de cookies

    Fechar