R$ 0,09 são os dividendos do Maxi Renda (MXRF11) em setembro; confira carteira que bateu o Ifix 5 vezes em 2024 e pode gerar proventos de R$ 2,74 em setembro

O Maxi Renda (MXRF11), o maior fundo imobiliário em número de cotistas da Bolsa brasileira, anunciou que vai reduzir o montante dos dividendos em setembro. 

Neste mês, o fundo vai distribuir R$ 0,09 por cota aos 1,1 milhão de investidores. A redução representa uma queda de 10% em relação aos dividendos de agosto. 

Este também é o menor provento pago pelo FII, desde dezembro de 2022, quando distribuiu R$ 0,08. Assim, diante da notícia, as cotas do Maxi Renda (MXRF11) negociam em queda de 0,40% em setembro. 

Vale lembrar que, recentemente, o fundo realizou a maior oferta da sua história com a captação de R$ 1 bilhão, que foi 20% acima dos R$ 800 milhões previstos inicialmente, o que poderia significar um incremento nos proventos do FII. 

Por outro lado, observando o histórico do fundo, os dividendos de MXRF11 vêm diminuindo há algum tempo. 

Entre abril e junho de 2023, o Maxi Renda (MXRF11) distribuiu R$ 0,12 por cota. Nos meses seguintes, o montante caiu para R$ 0,11 e, de fevereiro a agosto de 2024, os proventos do FII não passaram dos R$ 0,10.

Além disso, em 2024, o rendimento do FII não chega a 2%. Assim, embora seja um “queridinho” dos investidores, o Maxi Renda não está entre as recomendações da carteira de setembro de fundos imobiliários, comandada por Caio Araujo, analista da Empiricus. 

Para este mês, o analista selecionou outros 5 FIIs que juntos podem pagar até R$ 2,74 em dividendos. 

Analista recomenda FIIs de crédito para setembro, mas deixa Maxi Renda (MXRF11) de fora

Em 2024, a seleção de fundos imobiliários feita pelo analista da Empiricus já superou o Ifix, índice que reúne os principais FIIs do mercado, 5 vezes. 

No acumulado do ano, a carteira já entregou um retorno 64% acima do índice. Assim, para continuar buscando superar o Ifix, Caio Araujo fez alguns ajustes na estratégia para a carteira em setembro. 

Ele aponta que, neste mês, um dos principais fatores que podem impactar a categoria é a possível alta da Selic. Nesse sentido, “os fundos de crédito devem permanecer no radar dos investidores”, pontua. 

Contudo, mesmo sendo um FII de papel, o Maxi Renda ficou fora da seleção do analista. Acontece que o ativo é considerado caro pelo analista. 

Pode parecer contraditório que um fundo imobiliário cuja cota é negociada em torno de R$ 10 seja caro. Mas, quando se trata de ativos de risco, como os FIIs, preço e valor são coisas bem diferentes. 

No caso do Maxi Renda, por exemplo, o valor patrimonial do fundo é de R$ 4.264.355.152 ou R$ 9,75 por cota, segundo informações do site Status Invest.

Porém, atualmente o FII é negociado a R$ 10,01 (fechamento de 03/09). Ou seja, as cotas do MXRF11 já são negociadas com prêmio em relação ao seu valor patrimonial. E “prêmio” nesse caso, pressupõe que elas estão caras, ou seja, vendidas por mais do que valem.

Nesse sentido, é importante que os investidores não escolham fundos imobiliários apenas com base no preço das cotas. 

A carteira recomendada por Caio Araújo, por exemplo, exige um aporte inicial maior. Para ter pelo menos uma cota de cada um dos FIIs indicados pelo analista, é necessário investir R$ 343,95. 

Em contrapartida, além dos dividendos, o investidor tem a chance de buscar retornos com a valorização desses FIIs. Isso porque os ativos selecionados pelo analista negociam com desconto em relação ao seu valor patrimonial. Ou seja, existe um potencial de upside no preço desses ativos.

Com base nesses critérios, um dos fundos imobiliários recomendados para setembro é o BTG Pactual Fundo de Fundos (BCFF11). 

BCFF11 e outros 4 fundos imobiliários para buscar dividendos de até 10%

Assim como o Maxi Renda, o BCFF11 é um fundo imobiliário que investe em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e outros FIIs. 

Segundo Araujo, este ativo conta com um desconto de 9%  em relação ao seu valor patrimonial e dividendos acumulados de R$ 0,17 por cota. 

Entretanto, por se tratar de um FoF (fundo de fundo), esse ativo ainda tem um “duplo desconto”. Nas estimativas do analista, o fundo imobiliário conta com “um deságio de cerca de 25%, sinalizando um potencial de ganho interessante para o cotista.”

Mas o BCFF11 é só um dos 5 ativos da carteira, que juntos podem pagar um dividendo de 10% em 2024 e R$ 2,74 em setembro.  

Nas indicações deste mês, você também vai encontrar:

• Um fundo de crédito com retornos de IPCA + 8,7% ao ano; 
• Fundo de logística com potencial de valorização de 10% nos próximos 12 meses; 
• FII de papel com dividend yield de 11% e que pode gerar renda de 10% em 2025;
• Um fundo de tijolo com potencial de valorização de 6% e dividendos de 8,7%  nos próximos 12 meses.

A boa notícia é que você pode conhecer os novos FIIs recomendados de graça, como uma cortesia da Empiricus Research, empresa do Grupo BTG. 

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