Populismo clássico? Lula pode beneficiar diretamente esta ação ao se preocupar com sua aprovação
Para tentar melhorar a popularidade é possível que o governo aumente os incentivos e subsídios para educação e habitação
A popularidade do presidente Lula vem caindo desde que retornou ao Palácio do Planalto para o seu terceiro mandato. É o que dizem as pesquisas divulgadas por alguns institutos como Datafolha, Genial/Quest e Ipec.
Na pesquisa publicada no início de março pela Genial/Quest, a aprovação do governo petista caiu 5 pontos percentuais na comparação anual. E em contrapartida, as avaliações negativas saltaram de 29% para 34% entre fevereiro de 2023 e 2024.
Coincidência ou não, desde que as pesquisas começaram a ser divulgadas o chefe do Executivo adotou uma postura que o CEO da Empiricus Research, Felipe Miranda, classificou como a reação de um populista clássico.
Na visão do analista, nos últimos dias o presidente interferiu na Petrobras (PETR4) apoiando o corte de mais de R$ 40 bi nos dividendos, tentou interferir no processo de sucessão do CEO da Vale (VALE3) e até voltou a criticar o Banco Central.
Nesse cenário é esperado que o receio do mercado com relação ao “risco Brasil” volte a crescer. Mas, “se a postura mais intervencionista é um risco, para determinados segmentos pode ser também uma oportunidade”, avalia Miranda.
Foi com base nessa possibilidade que o analista decidiu aumentar a posição em uma ação que pode ser diretamente beneficiada pelas medidas populistas do presidente.
FIES e Minha Casa, Minha Vida contra a impopularidade
Segundo Felipe Miranda, educação e habitação de baixa renda são “dois setores típicos que os governos petistas gostam de estimular a partir do populismo tradicional e de suas bandeiras históricas".
Assim, o analista acredita que os programas de subsídio FIES e Minha Casa, Minha Vida, devem fazer parte do “Kit Lula” para reverter a queda de popularidade.
Nesse cenário, tanto empresas do setor educacional quanto de incorporação podem ser beneficiadas pela estratégia do governo, aponta Miranda. O que abre espaço para o investidor buscar lucros na Bolsa investindo nesses setores.
Entretanto, para o analista o momento não é favorável para as educacionais. Segundo ele, essas empresas estão em um período desafiador e os fundamentos não apresentam a qualidade necessária para estar entre as recomendações da casa.
Assim, a aposta é surfar a estratégia populista do governo investindo em empresas do setor imobiliário.
Um impulso para as ações da Direcional (DIRR3)
A Direcional é uma incorporadora cujo principal ramo de atuação é a construção de habitações populares. Por isso, é esperado que a companhia tenha um desempenho positivo durante o Lula 3.
Para se ter uma ideia, mais de 70% do estoque da sua subsidiária, a Riva, está vinculado ao programa Minha Casa, Minha Vida. Além disso, a Direcional entregou excelentes resultados em 2023.
A companhia apresentou recorde de vendas líquidas de R$ 1,2 bilhões no 4T23. O Ebitda ajustado atingiu R$152 milhões no trimestre e o lucro líquido foi de R$ 324 milhões no ano.
Além disso, o analista aponta que a empresa está em um excelente momento operacional e negocia com valuation convidativo de 7,9 vezes preço sobre lucro (P/L). Outro fator que pode impulsionar a companhia é a queda da Selic.
Em um cenário de juros baixos a população das classes C e D - público alvo da Direcional passam a ter mais acesso ao crédito.
Assim, todos esses fatores “configuram-se como um impulso significativo para o valor das ações”, aponta o analista. Ele também acredita que além da valorização o ativo pode entregar “dividendos generosos”.
Por esse motivo, Miranda decidiu aumentar a participação de Direcional (DIRR3) na carteira “Oportunidades de Uma Vida”.
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Esta carteira reúne as 10 indicações “top picks” dos analistas da casa. São os ativos que eles acreditam que possuem maior potencial de entregar retornos no curto prazo.
Como disse, a Direcional faz parte dessa seleção, mas ela não é a única. Há ainda outras 9 ações que você pode conhecer de graça.
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