Equatorial (EQTL3) tem retorno de inflação +20% ao ano desde 2010 – a gigante de energia pode gerar mais frutos após o 3T24?

Mais um trimestre bem forte entrou para a conta da Equatorial (EQTL3). Após o fechamento da última quarta-feira (13), a elétrica divulgou seus números do 3º trimestre de 2024 e o resultado parece ter agradado aos investidores.

A reação na bolsa foi de alta de 4% na última quinta (14). E o principal motivo que levantou os ânimos do mercado foi o segmento de distribuição de energia.

O resultado apresentado foi acima do esperado pelos investidores em praticamente todas as concessões de distribuição.

Os analistas do BTG Pactual, por exemplo, destacam o EBITDA (Lucros antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) de distribuição gerado neste 3T24. O indicador atingiu R$ 2,4 bilhões, enquanto a projeção da equipe de análise era de R$ 2,09 bilhões.

O lucro líquido da empresa de serviços básicos também teve um avanço expressivo neste trimestre, de 25,4% em relação ao 3T23, e atingiu a cifra de R$ 790 milhões.

Não é à toa que a ação EQTL3 tem conquistado os investidores. Só nos últimos 6 meses, o papel acumula alta de 5,6%, na contramão da queda de 0,5% do Ibovespa no mesmo período.

Além disso, desde o IPO, em abril de 2008, a performance do papel é ainda mais expressiva.

A ação já disparou 1.128%, mas a equipe de análise do BTG defende que há espaço para buscar mais lucros com o papel – tanto por meio da valorização na bolsa quanto pelo pagamento de proventos.

Entenda a seguir.

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Equatorial é ‘um dos nomes obrigatórios para a maioria dos portfólios’, defende o BTG

As ações da Equatorial estão entre as favoritas do BTG Pactual no setor de serviços básicos. Os analistas defendem que a empresa é negociada com TIR real interessante e tem uma ótima equipe de gestão.

Além disso, após a Equatorial adquirir 15% da Sabesp durante o processo de privatização, a expectativa é de que a companhia possa gerar frutos a partir do segmento de saneamento, que até então era pouco explorado pela gigante de energia elétrica.

Um dos principais pontos de destaque da empresa é seu rendimento nos últimos anos. Desde 2010, o retorno da companhia para os investidores atingiu um nível de inflação +20% por ano, segundo cálculos da equipe de análise. Ou seja: tem funcionado como uma tese de retornos elevados.

Porém, isso não significa que o “bonde” para capturar lucros com o papel já passou. Muito pelo contrário, os analistas acreditam que agora é um excelente momento de entrada:

“Durante todo esse período, não houve um único dia em que a ação tenha sido negociada com um retorno percebido implícito tão alto quanto o retorno atual”, afirmaram.

Neste cenário, a estimativa é de que a ação ainda pode valorizar até 52% e chegar ao valor de R$ 48.

Mas a alta na bolsa não é a única oportunidade de ganhos que o BTG enxerga nessa empresa de serviços básicos. A ação é uma das recomendações do banco para buscar dividendos atrativos.

O dividend yield esperado para o próximo ano é de 3,7%. Ou seja, quando somado o potencial lucrativo por meio da valorização e do pagamento de proventos, há um possível retorno bem atrativo no radar dos investidores.

Não é à toa que os analistas defendem que a Equatorial é um dos nomes obrigatórios para a maioria dos portfólios. Pensando nisso, o papel foi incluído em uma carteira que seleciona as ações mais promissoras para buscar renda extra com dividendos:

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Não é só EQTL3: portfólio recomenda outras 12 ações pagadoras de dividendos para investir agora

Embora a Equatorial seja uma das principais escolhas do BTG no setor de serviços básicos, a elétrica não é a única recomendação do banco para investir agora e buscar dividendos.

Os analistas selecionam mensalmente uma carteira com as ações mais promissoras para buscar proventos. Portanto, além de EQTL3, há outras 12 indicações escolhidas a dedo pela equipe de análise.

As ações recomendadas são de diferentes setores: energia e saneamento, financeiro, commodities e construção civil, por exemplo.

Trata-se de um portfólio bem diversificado e com papéis que podem pagar dividendos de até 11,6% em 2025.

Graças a uma cortesia do BTG, é possível conhecer essa carteira completa de forma gratuita. Ou seja: nem um centavo será cobrado para ver a tese completa de Equatorial e todas as outras ações da lista.

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