Dividendos x riscos políticos: vale a pena investir em Petrobras (PETR4), Vale (VALE3) e Banco do Brasil (BBAS3)? Veja o que diz o BTG Pactual
É inegável a capacidade de PETR4, VALE3 e BBAS3 de pagarem dividendos; a questão é: eles compensam o risco político que paira sobre as teses? Veja resposta
![vale vale3 petrobras petr4 banco do brasil bbas3](https://media.seudinheiro.com/uploads/2024/08/vale-vale3-petrobras-petr4-banco-do-brasil-bbas3-715x402.jpg)
As companhias Petrobras (PETR4), Vale (VALE3) e Banco do Brasil (BBAS3) são três das "queridinhas" dos investidores que buscam dividendos na bolsa de valores.
De fato, essas empresas estão entre as maiores pagadoras de proventos da B3: segundo as projeções do BTG Pactual, a ação PETR4 tem um dividend yield estimado para 2024 de 17%, seguida por VALE3 (12,6%) e BBAS3 (11,2%).
No entanto, um problema em comum tem pairado sobre as teses das três empresas: o risco político.
Petrobras, Vale e Banco do Brasil: quais são os riscos políticos das teses?
No caso da Petrobras, os temores estão relacionados à:
- Retenção dos dividendos extraordinários;
- O investimento em ativos menos rentáveis do que a exploração de pré-sal;
- A interferência direta do governo nas decisões da companhia.
Já no caso da Vale, os receios estão relacionados à interferência política no processo sucessório da mineradora.
Isto porque, há alguns meses, as incertezas sobre quem assumirá a presidência da companhia têm pesado sobre as ações VALE3.
Leia Também
Segundo o colunista Lauro Jardim, d’O Globo, o governo não desistiu de emplacar um sucessor na Vale, após o fracasso na tentativa de colocar Guido Mantega na cadeira.
Por fim, no caso do Banco do Brasil, pesa a possibilidade de o governo utilizar o banco como instrumento em políticas de expansão de crédito.
Com todas essas questões à mesa, nada mais justo do que se perguntar: a estimativa de ‘gordos’ dividendos das companhias compensam os riscos políticos?
Na visão do BTG Pactual, maior banco de investimentos da América Latina, a resposta é sim, nos três casos.
As três empresas, inclusive, estão na carteira mensal de dividendos recomendada pelo banco de investimentos.
Petrobras (PETR4): dividendo muito alto para ser ignorado
Sobre a Petrobras, os analistas disseram em relatório que, embora a companhia esteja sinalizando maiores investimentos, “a verdadeira questão é se esse aumento em potencial poderia sacrificar a capacidade da empresa de distribuir dividendos substanciais”. “Acreditamos que não”, avaliam.
“Continuamos vendo a Petrobras sendo negociada em um dividend yield (DY) que mais do que compensa os riscos da tese”.
Além disso, eles veem possibilidade de revisões positivas para as estimativas de produção, o que pode incrementar ainda mais o DY.
GRÁTIS: CONFIRA AS 13 AÇÕES QUE COMPÕEM A CARTEIRA DE DIVIDENDOS DO BTG PACTUAL
Vale (VALE3): sucessão tranquila para os investidores?
Sobre a questão da presidência da Vale, o BTG Pactual vê “o conselho abrindo caminho para uma sucessão tranquila para os investidores”.
Além disso, os analistas observaram recentemente algumas melhorias microeconômicas na companhia. Ainda assim, preferem “esperar por mais visibilidade em algumas questões (riscos) pendentes antes de adotar um viés mais positivo”.
“Sobre o valuation, ainda lutamos para ver um grande potencial de retorno, mas acreditamos que as ações permanecem descontadas em 3,5x EV/EBITDA para 2024 e os yields de dividendos próximos de 12%”, escreveram.
GRÁTIS: CONFIRA AS 13 AÇÕES QUE COMPÕEM A CARTEIRA DE DIVIDENDOS DO BTG PACTUAL
Banco do Brasil (BBAS3): rentabilidade alta e histórico confiável
Sobre o Banco do Brasil, os analistas do BTG Pactual foram diretos e retos:
“Dado o valuation ainda relativamente atraente, o forte histórico do BB na entrega do guidance e a mensagem da administração de que não estamos no pico de lucros, preferimos continuar a dar-lhes o benefício da dívida. Mediante o ROE na casa dos 20%, acreditamos que o ativo possui um bom suporte de valuation”, escreveram no relatório.
GRÁTIS: CONFIRA AS 13 AÇÕES QUE COMPÕEM A CARTEIRA DE DIVIDENDOS DO BTG PACTUAL
Relatório gratuito: veja todas as recomendações do BTG Pactual para buscar dividendos
Como você ficou sabendo nesta matéria, as ações PETR4, VALE3 e BBAS3 são recomendações da carteira mensal do BTG Pactual para buscar dividendos em agosto.
Mas elas não são as únicas: o portfólio recomendado pelo maior banco de investimentos da América Latina conta com mais 10 recomendações, além das citadas.
São empresas de diferentes setores que, juntas, formam uma carteira equilibrada capaz de entregar retornos via dividendos e ganho de capital aos investidores.
Desde a criação, em novembro de 2019, até 1º de agosto, a carteira de dividendos do banco entregou lucros de 58,5% aos investidores, contra apenas 18,6% do Ibovespa.
A boa notícia é que você pode conferir a carteira completa de forma 100% gratuita, com as teses nas empresas e tudo o que você precisa saber antes de investir.
Para realizar o acesso, basta entrar nesta página (ou no botão abaixo) e preencher as informações. Em poucos instantes, você receberá um e-mail com o documento completo assinado pelos analistas do BTG Pactual. Bons investimentos!
CVM abre consulta pública para regras que facilitam o acesso de empresas de menor porte à bolsa e ao mercado de emissão de dívida
Por meio do FÁCIL – Facilitação do Acesso a Capital e de Incentivo a Listagens – autarquia quer aumentar o acesso de empresas com faturamento até R$ 500 milhões ao mercado de capitais
Copel (CPLE6) anuncia R$ 485 milhões em dividendos e JCP; data de corte para ter direito ao pagamento é ainda neste mês
Do total, R$ 202,1 milhões correspondem aos dividendos, enquanto R$ 283 milhões serão distribuídos como JCP
Petrobras (PETR4) vai iniciar operação de maior planta de gás natural do país no RJ e revela planos para construção de termelétricas e refinarias no complexo fluminense
A UPGN está localizada em Itaboraí, na região metropolitana do Rio de Janeiro, em um polo industrial que será batizado de Complexo de Energias Boaventura
B3 (B3SA3) na berlinda? Banco corta o preço-alvo das ações da dona da bolsa — e diz o que fazer com os papéis
O Bank of America também reduziu as projeções de lucro líquido recorrente e volume médio diário negociado (ADTV) de ações até 2026
Horário de verão pode voltar como ‘arma’ contra crise energética: uma ‘boa alternativa’, diz Alckmin
A afirmação veio do ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira, e foi endossada pelo vice-presidente da República na manhã de hoje (11)
CEO da Raízen (RAIZ4): Brasil tem condição única para vencer transição energética — mas união entre agro e setor elétrico é essencial
Na avaliação de Mussa, o etanol será fundamental para a transição — e o Brasil é o “lugar certo” para um hub de produção de combustível sustentável de aviação (SAF)
Esta construtora vai pagar milhões em dividendos após lucrar em operações com ações
A empresa em questão fará um distribuição de R$ 79,6 milhões, ou R$ 0,46 por papel, para quem estiver em sua base acionária na próxima semana
Raízen (RAIZ4): CEO diz por que empresa está há mais de três anos sem fazer grandes aquisições — e deve continuar assim
Em evento, Ricardo Mussa avaliou que atualmente não há “nenhum grande benefício” para ir a mercado em busca de novas aquisições
IRB Re (IRBR3): Por que o JP Morgan voltou a rebaixar as ações quatro meses depois de melhorar a recomendação para a resseguradora
Como resultado, os papéis IRBR3 encabeçam a ponta negativa do Ibovespa hoje, registrando uma queda de 8,47% por volta das 11h, sendo negociados a R$ 44,09
Em crise, Infracommerce (IFCM3) negocia financiamento de até R$ 70 milhões e anuncia novo responsável por operação no país
Infracommerce firmou memorando de entendimentos não vinculante com a Geribá Investimentos para reforçar o capital de giro; ações sobem na B3
De dez para um: Kora Saúde (KRSA3) anuncia grupamento de ações após acionistas rejeitarem saída do Novo Mercado da B3
De acordo com as cotações de fechamento do pregão da última terça-feira (10), os papéis da Kora Saúde encerraram cotados a R$ 0,59
O que dizer sobre Trump e Kamala? Em dia de inflação nos EUA, mercados reagem ao desempenho dos candidatos à presidência
Além disso, os investidores aguardam os dados do índice de inflação dos EUA, o CPI, serão divulgados nesta quarta-feira, às 9h30
Brasil só deve crescer 1,7% ao ano na próxima década, mostra estudo de Ray Dalio; país tem andado de lado ou piorado nos últimos anos
Projeção é a menor dentre todos os países emergentes do levantamento, mas ao menos desconsidera commodites; indicadores sociais e econômicos avaliados mostram pouca evolução do Brasil nos últimos 20 anos
Petrobras (PETR4) volta ao ranking das maiores pagadoras de dividendos do mundo — e outras cinco brasileiras estão na lista
Os dividendos globais atingiram um novo recorde no segundo trimestre de 2024, com pagamentos combinados de US$ 606,1 bilhões, segundo a Janus Henderson
Rede D’Or (RDOR3): Analistas veem grupo com a saúde financeira em dia e elevam preço-alvo das ações
Goldman Sachs foi ‘surpreendido positivamente’ por resultados da rede no 2T24 e espera que ganhos da Rede D’Or perdurem no médio prazo
O Inter (INBR32) ficou caro? Por que a XP rebaixou o banco digital após lucro recorde no 2T24 — e o que esperar das ações
Na avaliação da XP, depois de mais do que dobrar de valor na B3 em um ano, o Inter agora confere uma “vantagem limitada” para quem quer investir na fintech
Ameaça chinesa apertou para a Apple: principal rival na China lança celular para bater de frente com o novo iPhone 16
Com preços equivalentes a mais que o dobro do iPhone 16 Pro Max, o novo Mate XT da Huawei de “dobra tripla” também chega ao mercado com recursos de inteligência artificial
Debates e embates: Ibovespa acompanha IPCA de agosto em dia de debate entre Donald Trump e Kamala Harris
Principal índice da B3 tenta manter os ganhos do dia anterior na esteira dos dados de agosto, que serão conhecidos às 9h desta terça-feira
‘It’s time!’: O tão aguardado dia do debate da eleição americana entre Donald Trump e Kamala Harris finalmente chegou
Antes da saída de Biden, muitos consideravam Kamala Harris uma candidata menos competitiva frente a Trump, mas, desde então, Harris surpreendeu com um desempenho significativamente melhor
Petrobras (PETR4) fecha acordo ‘verde’ com Gerdau (GGBR4); veja qual é o objetivo da parceria
As companhias firmaram um memorando de entendimentos para analisar oportunidades comerciais em projetos de descarbonização