A Vale (VALE3) vai pagar dividendos ou não vai? O que esperar do desempenho financeiro da mineradora no 2T24
A companhia divulga nesta quinta-feira (25), após o fechamento do mercado, os resultados entre abril e junho; o Seu Dinheiro ouviu especialistas para saber o que vem por aí
Quando anunciou os resultados do primeiro trimestre de 2024, no final de abril, a Vale (VALE3) deixou muito acionista a ver navios: a mineradora não anunciou os tão aguardados dividendos. Nesta quinta-feira (25), a companhia apresenta, após o fechamento do mercado, o desempenho financeiro do segundo trimestre e, de novo, a expectativa é por proventos bilionários.
Só que dessa vez, a tendência é de boas notícias. A Vale costuma destinar uma parcela considerável da geração de caixa para os dividendos — a política atual determina uma distribuição mínima de 30% do lucro operacional (Ebitda ajustado) e os pagamentos anuais da mineradora são divididos em duas parcelas — a primeira em setembro e a segunda, em março.
Para a XP Investimentos, há espaço para a distribuição mesmo com as questões envolvendo a Samarco. “Vemos a Vale sendo negociada a 11% de dividend yield, com espaço de balanço mesmo após considerar provisão extra da Samarco”, diz a XP em relatório.
- Você está preparado para ajustar sua carteira este mês? Descobrimos as principais recomendações dos analistas da Empiricus Research no novo episódio do “Onde Investir”; confira aqui
A corretora estima um desembolso total com dividendos no ano de US$ 6,5 bilhões (R$ 36 bilhões).
A Genial Investimentos projeta 13% de dividend yield para 2024, com anúncio de R$ 2 por ação VALE3 e US$ 0,38 por ADR (American Depositary Receipt, os papéis negociados em Nova York) a serem pagos em setembro.
Ruy Hungria, analista da Empiricus, diz que mesmo com preços realizados mais baixos, a Vale deve apresentar um resultado resiliente, que mantém as perspectivas de 9% de dividend yield para o ano.
Leia Também
Mas o que esperar dos resultados da Vale no 2T24?
A produção de minério de ferro da Vale ficou acima das rivais australianas como Rio Tinto e BHP — embora todas elas tenham sentido o impacto dos preços do minério de ferro mais baixos.
Para o BTG Pactual, o balanço do segundo trimestre da Vale não deve reverter o mau humor do mercado sobre as operações de minério de ferro e questões envolvendo overhangs (pressões de baixa) da empresa.
As ações da Vale amargam uma queda de 18% no ano e de 3% no mês. Em Nova York, o desempenho dos ADRs é ainda pior: VALE acumula baixa de 30% em 2024 e de 4,5% em julho.
Após o relatório de produção e vendas, o Goldman Sachs diminuiu a projeção para o Ebitda (indicador que o mercado usa como uma medida de geração de caixa) da Vale no segundo trimestre de 2024 em 5%, de US$ 4,1 bilhões para US$ 3,9 bilhões.
Segundo o banco, o relatório de produção e vendas da companhia mostrou que os preços realizados foram impactados pelo maior conteúdo de sílica e consequentes prêmios mais baixos.
O Goldman prevê ainda um rendimento de fluxo de caixa livre (FCF) da Vale de 9% para 2025, além de um rendimento adicional único de 5% como resultado da venda de uma participação de 10% no negócio de metais básicos.
Hungria, da Empiricus, calcula um Ebitda de aproximadamente US$ 4 bilhões entre abril e junho, um crescimento tímido, segundo ele, na comparação com o segundo trimestre de 2023, ajudado por melhores volumes e vendas no trimestre, especialmente de minério de ferro.
“Mas é importante notar que, apesar dos bons volumes — que inclusive reforçam a possibilidade de que o topo do guidance seja atingido —, os preços realizados indicados na prévia operacional decepcionaram um pouco”, afirma.
Confira abaixo as projeções da Bloomberg para os resultados da Vale no segundo trimestre de 2024:
Em reais | Em dólares | |
Lucro líquido | R$ 10,305 bilhões | US$ 1,852 bilhão |
Receita | R$ 55,402 bilhões | US$ 9,958 bilhões |
Ebitda | R$ 22,605 bilhões | US$ 4,053 bilhões |
Lucro por ação | R$ 2,42 | US$ 0,435 |
Comprar ou não comprar Vale?
Diante do desempenho operacional da Vale no segundo trimestre, o Goldman manteve a recomendação de compra, com preço-alvo de US$ 15,90 para o ADR.
O Citi também manteve a recomendação de compra para os ADRs da Vale, com preço-alvo de US$ 15.
O BTG, por sua vez, seguiu com a recomendação neutra para os ADRs da companhia, com preço-alvo de US$ 16.
Para Hungria, “por menos de 4x Valor da Firma/Ebitda, entendemos que muito pessimismo já esteja precificado, com boa margem de segurança e um dividend yield de quase dois dígitos. Por esses motivos, VALE3 segue na carteira Vacas Leiteiras da Empiricus”.
Não tem como fugir da Super Quarta: bolsas internacionais sentem baixa liquidez com feriados na Ásia e perspectiva de juros em grandes economias
Enquanto as decisões monetárias da semana não saem, as bolsas internacionais operam sem um único sinal
Ações da Yduqs (YDUQ3) saltam mais de 13% e lideraram as altas do Ibovespa na semana; Azul (AZUL4) fica com a medalha de prata
O movimento foi impulsionado pela notícia de que a gestora SPX, de Rogério Xavier, aumentou a posição na companhia
Vale (VALE3) identifica ‘trincas superficiais’ em barragem em Ouro Preto; Forquilha III já estava classificada no mais alto nível de emergência
as trincas foram encontradas durante uma inspeção rotineira; agora, a mineradora conduz verificações adicionais na estrutura
O céu é o limite? Grupo SBF (SBFG3) dispara 62% na bolsa em 2024; veja se ainda vale a pena comprar as ações do dono da Centauro
Entenda o que explica a alta “estelar” da varejista em 2024 e se ainda tem espaço para mais, segundo analista
Prejuízo da Marisa (AMAR3) cresce e vai a R$ 100 milhões no segundo trimestre; dívida líquida dobra e já supera os R$ 650 milhões
A companhia, que passa por um processo de reestruturação dos negócios, apresentou um prejuízo de R$ 102 milhões entre abril e junho
Quem recebe stock options (opções de ações) como parte da remuneração no trabalho deve passar a pagar menos imposto de renda
Decisão do STJ nesta última semana isenta o profissional de pagar IR pela tabela progressiva ao receber as stock options; tributação agora irá se limitar aos lucros com a venda das ações caso as opções sejam exercidas
“Viaja de avião Gulfstream”: Lula solta farpas contra a Vale (VALE3) e critica salário milionário do CEO
Em evento de inauguração do Complexo Boaventura, presidente da República disse que a companhia está focada apenas em vender ativos
Azul (AZUL4) sobe 22,5% com notícia de que empresa deve ‘pagar’ US$ 600 milhões em dívidas com suas ações
Aérea negocia com credores e tenta evitar pedido de recuperação judicial; ações veem queda de 70% no ano, sendo mais de 40% desde que rumores de RJ começaram
Grupo Mateus (GMAT3) ganha cobertura de grande banco estrangeiro, que vê potencial de alta de 18% para as ações
Ainda que enxerguem uma chance de valorização, os analistas do JP Morgan recomendaram manter uma posição neutra em relação aos papéis da varejista
Vulcabras (VULC3): Santander corta preço-alvo da ação, mas expectativa de aumento nos dividendos mantém o interesse pela dona da Mizuno e Olympikus
Os analistas do banco destacam a busca por novos lançamentos e a falta de oportunidades para acelerar o crescimento por meio de aquisições
Petrobras (PETR4), Prio (PRIO3) ou Brava (BRAV3)? BTG Pactual elege principal escolha no setor de petróleo da bolsa
BTG Pactual avalia que apenas duas empresas do setor continuariam a se destacar em um cenário de petróleo depreciado – e escolheu a preferida entre elas
Sem acordo: funcionários da Boeing fazem primeira greve em 16 anos, e ações caem mais de 4% hoje
O acordo com o sindicato, que representa mais de 32 mil trabalhadores no noroeste dos Estados Unidos, foi desaprovado por 94,6% dos participantes
A estratégia curiosa adotada por esta construtora proporcionou bons dividendos aos acionistas — e ainda tem muito mais por vir
Normalmente os dividendos estão relacionados aos lucros obtidos pela atividade principal de uma companhia, mas não foi isso que aconteceu nesse caso
O Ibovespa vai voltar a bater recordes em 2024? Na contramão, gestora com R$ 7 bi em ativos vê escalada da bolsa a 145 mil pontos e dólar a R$ 5,30
Ao Seu Dinheiro, os gestores Matheus Tarzia e Mario Schalch revelaram as perspectivas para a bolsa, juros e dólar — e os principais riscos para a economia brasileira
Banco eleva preço-alvo para o Nubank — mas explica por que você não deveria se animar (tanto) com as ações
Apesar do aumento do target de US$ 12,80 para US$ 15, a nova cifra implica um potencial de valorização de apenas 5% em relação ao último fechamento
Mercado Livre: BofA acredita que as ações devem subir ainda mais neste ano e eleva aposta de ganhos com MELI
Em relatório publicado mais cedo, o banco estabeleceu um novo preço-alvo de US$ 2.500 para os papéis MELI negociados em NY
Petróleo em queda pressiona Petrobras (PETR4) na B3, mas este banco segue animado com as ações — e com os dividendos extraordinários
Goldman Sachs mantém recomendação de compra para as ações e ADRs da Petrobras, mas corta preço-alvo diante de perspectivas mais fracas para o petróleo
Vale (VALE3) está em negociações avançadas em proposta de compensação por tragédia em Mariana — em acordo que pode chegar a R$ 167 bilhões
Nenhum valor foi informado pela Vale. Porém, o ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira, revelou os termos da negociação em entrevista
CVM abre consulta pública para regras que facilitam o acesso de empresas de menor porte à bolsa e ao mercado de emissão de dívida
Por meio do FÁCIL – Facilitação do Acesso a Capital e de Incentivo a Listagens – autarquia quer aumentar o acesso de empresas com faturamento até R$ 500 milhões ao mercado de capitais
B3 (B3SA3) na berlinda? Banco corta o preço-alvo das ações da dona da bolsa — e diz o que fazer com os papéis
O Bank of America também reduziu as projeções de lucro líquido recorrente e volume médio diário negociado (ADTV) de ações até 2026