Prio (PRIO3) eleva expectativas com aquisição do Campo de Peregrino e BTG Pactual reajusta preço-alvo. É hora de comprar ou vender a ação?
Apesar dos números fracos na produção de setembro, os analistas BTG veem uma valorização de 74% para os papéis da petroleira no ano que vem
O mês de setembro marcou a chegada de uma notícia já aguardada pelos investidores da Prio (PRIO3): a aquisição das operações da chinesa Sinochem no Campo de Peregrino.
O investimento de US$ 1,915 bilhão (R$ 10,4 bilhões) da petroleira brasileira por 40% da operação do campo offshore, que opera a Bacia de Campos, não foi novidade, mas elevou as expectativas do mercado sobre o negócio —- e com o BTG Pactual não foi diferente.
Em relatório divulgado nesta terça-feira (8), os analistas do banco elevaram o preço-alvo para as ações PRIO3 de R$ 76 para R$ 79, mantendo a recomendação de compra para os papéis da companhia brasileira.
O novo valor representa um potencial de valorização de 74% em relação ao fechamento anterior da ação, de R$ 45,53.
Segundo o BTG, a nova estimativa para o potencial das ações da petroleira reflete a expectativa de que os retornos sobre o novo negócio superem as projeções iniciais.
Embora o capex (investimento) para manter a produção em torno de 100 barris por dia seja maior do que o esperado, a eficiência aprimorada do campo e as melhores condições de preços compensam os custos, segundo o banco.
Leia Também
Como resultado, a taxa interna de retorno (TIR) não alavancada foi elevada para 20% — 3 pontos percentuais acima da estimativa anterior.
Diversificando o portfólio e mais aquisições
Com base nos dados de agosto, a expectativa é de que a exploração do campo de Peregrino aumente a produção total da empresa em 43%, de 72 mil para 103 mil barris por dia.
Isso, segundo os analistas, vai contribuir para diversificar o portfólio da Prio, de forma que nenhum campo represente mais do que 40% da produção total da petroleira.
O BTG destaca que essa tem sido uma preocupação constante nos últimos anos no setor de exploração de petróleo e gás, pois a alta concentração de produção em alguns campos aumenta os riscos de paralisações, seja para manutenções ou por acidentes.
Por fim, os analistas do banco veem a aquisição como transformadora para a empresa. Além da oportunidade de valor do negócio, ainda há a expectativa de que a companhia adquira os 60% restantes da fatia da Equinor, com a Prio tendo direito de preferência.
Mesmo com estimativas mais conservadoras para o preço do barril tipo Brent para o ano que vem, já que um possível alívio das tensões no Oriente Médio leve a um cenário mais equilibrado de preços, a Prio continuará gerando fluxo de caixa robusto, segundo o BTG.
“Além disso, as ações da Prio serão impulsionadas por fatores ‘de baixo para cima’, principalmente pela capacidade da empresa de entregar um crescimento consistente de produção de alto retorno por meio de ativos de baixo custo”, afirmam os analistas.
Por conta disso, o BTG ressalta que a Prio continua como uma das melhores empresas do mercado de óleo e gás brasileiro, mesmo com as recentes quedas nas ações. No ano, PRIO3 acumula baixa de 3,8%.
Prio (PRIO3) tem produção estável em setembro e Itaú BBA mantém “compra”
Vale lembrar que a Prio divulgou na noite de segunda-feira (8) o relatório de produção para o mês de setembro. A produção total atingiu 71.476 barris de óleo equivalente por dia (boepd), uma queda de 0,33% na comparação com o mês de agosto.
Segundo a Prio, a produção do Campo de Frade foi impactada por uma parada para manutenção. Já as produções dos campos de Polvo e Tubarão Martelo foram afetadas por uma falha na bomba centrífuga.
Dos três poços, apenas um retomou as operações em 25 de setembro, enquanto os outros dois campos ainda aguardam a liberação do Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis (Ibama).
De acordo com os analistas do Itaú BBA, os investidores consideraram os resultados fracos, o que pode colocar uma pressão negativa sobre as ações da empresa.
Já o BTG afirmou que os números eram esperados, pois ainda refletem os problemas operacionais enfrentados pela empresa em agosto. Apesar da fraqueza nos dados de setembro, o BTG mantém a Prio como a principal aposta no setor de petróleo e gás.
O Itaú BBA, por sua vez, também seguiu a recomendação outperform para PRIO3, o equivalente a “compra”. O preço-alvo é de R$ 71, com um potencial de valorização de 36%.
Sabatinando Galípolo: Senado vota hoje indicado de Lula para suceder Campos Neto no Banco Central, mas Ibovespa tem outras preocupações
Além da sabatina de Galípolo, Ibovespa terá que remar contra a queda do petróleo e do minério de ferro nos mercados internacionais
Azul (AZUL4) salta 14% após abertura depois de acordo para trocar quase R$ 3 bilhões em dívidas com arrendadores e fabricantes por ações da aérea
Os lessores e OEMs receberão até 100 milhões de novas ações AZUL4 — isto representa um preço de R$ 30 por ação, seis vezes maior do que o valor de tela da Azul atualmente
Um ano após o atentado: o mercado de petróleo volta a mostrar sinais de alerta e “kit geopolítico” pode proteger o investidor
Diante de um cenário de incertezas, com potencial para ganhar ainda mais escala, a inclusão de ativos defensivos na carteira é fundamental
China muda abordagem e concentra estímulos na bolsa para restaurar confiança na economia, diz Gavekal
Quem quiser lucrar com o pacote estímulos da China provavelmente terá de investir diretamente na bolsa do país, na visão do cofundador da Gavekal
Infracommerce (IFCM3) fecha acordo com bancos para reestruturar R$ 641 milhões em dívidas e anuncia troca de CEO
Empresa assinou acordo com Itaú, Santander, Banco do Brasil e Banco ABC Brasil, que representam 85% do endividamento total da companhia
Um ano depois dos ataques do Hamas contra Israel, temores de uma guerra regional pressionam os preços do petróleo
Analistas temem que Israel ataque instalações iranianas de produção de petróleo em retaliação a enxame de mísseis
S&P 500 a 6.000 pontos até o final de 2024? Para o Goldman Sachs, este cenário é bem possível
Expansão das margens das empresas estadunidenses justifica o otimismo da instituição
Terra valiosa: SLC (SLCE3) vai pagar mais de R$ 500 milhões por participação de fundo inglês em empresa controlada
A companhia vai desembolsar R$ 524,8 milhões para se tornar a única acionista da SLC LandCo, uma joint venture criada em 2012 com o fundo de private equity Valiance
Problemas para a Vale (VALE3)? Mineradora anuncia mais uma interrupção em Onça Puma — e desta vez, não tem nada a ver com a briga com o Estado do Pará
A atual paralisação na mina de níquel acontece devido a danos na rede de transmissão de energia da companhia elétrica local depois de um “forte vendaval” no fim de semana
Por que as novas regras para investimentos de quem não mora no Brasil devem ajudar o mercado brasileiro?
Após a consulta da CVM e do BC realizada no início de setembro, a expectativa é que as novas normas saiam até o final do ano e entrem em vigor em 2025
Ações do Assaí (ASAI3) despencam 14% com empresa na mira do Fisco; Yduqs (YDUQ3) salta e lidera altas do Ibovespa na semana
Os papéis YDUQ3 repercutem os rumores de uma potencial fusão com outra empresa do setor de educação
Onde investir em outubro? Eletrobras (ELET6), Cyrela (CYRE3), Alianza Trust (ALZR11) e mais
Segundo analistas da Empiricus Research, é possível investir em ativos promissores mesmo após a alta da Selic; confira a cobertura
O início de um novo rali? Ações da Oncoclínicas (ONCO3) disparam mais de 10% na B3 nesta tarde
Apesar do tom mais positivo hoje, no acumulado do ano, a companhia ainda acumula forte desvalorização na bolsa
Dona do Ozempic vai investir mais de R$ 800 milhões no Brasil — mas não será para produção de ‘canetas do emagrecimento’
A farmacêutica dinamarquesa vai desembolsar R$ 864 milhões para a melhoria de processos na fábrica de Minas Gerais, responsável pela produção de insulina
Outra aérea em apuros: ação da Spirit Airlines cai mais de 26% em Nova York após rumores de recuperação judicial
Low cost americana vem passando por dificuldades financeiras que se agravaram após fusão fracassada com a JetBlue; dívidas somam US$ 3,3 bilhões
Nem o Plano Safra vai salvar? 3T24 de Banco do Brasil (BBAS3) e BB Seguridade (BBSE3) deve ser mais fraco, diz BTG
Redução no preço das commodities e fenômenos climáticos pressionam o segmento
Dado de emprego arrasa-quarteirão nos EUA faz bolsas subirem, mas pode não ser uma notícia tão boa assim. Como ficam os juros agora?
A economia norte-americana abriu 254 mil vagas em setembro, bem acima das 159 mil de agosto e da previsão de 150 mil; a taxa de desemprego caiu 4,2% para 4,2% e os salários subiram
Vai ficar mais barato investir nesses três fundos imobiliários do Santander — e aqui está o motivo
Os FIIs SARE11, SAPI11 e SADI11 anunciaram desdobramentos na B3, que terão como data base a posição de fechamento de 16 de outubro
Dona da Serasa compra ClearSale (CLSA3) com prêmio de 23,5% sobre cotações, mas por menos da metade do valor do IPO; ações sobem forte na B3. O que acontece com os acionistas agora?
Em meio à saída da ClearSale da bolsa após três anos desde o IPO, os investidores da companhia terão três opções de recebimento após a venda para a Experian
Entre o petróleo e o payroll: Ibovespa busca recuperação com juros nos EUA e conflito no Oriente Médio como pano de fundo
Relatório mensal de emprego nos EUA deve dar o tom do dia nos negócios enquanto guerra continua pressionando o petróleo