Virou perseguição? Algoz do Brasil nas Olimpíadas, Japão pode provocar a desvalorização do real
Banco do Japão sobe juros pela segunda vez desde 2007 e indica fortalecimento do iene; moeda brasileira pode ser prejudicada
Parece até um ataque coordenado: depois de vencer o Brasil em uma série de disputas diretas nos Jogos Olímpicos e assumir a liderança do quadro de medalhas, o Japão, por meio de uma rara interferência na economia, pode desvalorizar o real indiretamente.
Isso porque o Banco do Japão (BoJ), que comanda a política monetária do quarto maior PIB do planeta, elevou a taxa básica de juros do país da faixa de 0% a 0,1% para a banda de 0,15% a 0,25% ao ano.
A elevação da taxa é apenas a segunda desde 2007. A primeira havia ocorrido em março de 2024, quando o Japão pôs fim a 17 anos de juros negativos.
E pode vir mais por aí: segundo o presidente do BoJ, Kazuo Ueda, os juros podem seguir subindo se as atuais projeções para a economia e inflação no país se confirmarem. Inclusive, Ueda não descartou furar o teto psicológico de 0,5% ao ano.
Nos últimos anos, mesmo com o índice de inflação acima da meta de 2% ao ano, o Banco do Japão seguiu estimulando a economia por meio dos juros frouxos, com o receio de que uma postura mais hawkish pudesse desacelerar a economia do país.
“É apenas o início da normalização das taxas de juros no Japão. A verdadeira questão não é sobre o próximo aumento da taxa, mas qual será a taxa terminal”, avalia Junichi Inoue, head de ações japonesas da Janus Henderson.
Leia Também
Além da alteração na “Selic nipônica”, a autoridade monetária anunciou também outra medida restritiva: a redução da recompra de títulos públicos.
E o Brasil com isso? Entenda por que taxas de juros mais altas no Japão podem derrubar o real
A flexibilidade monetária dos últimos tempos acabou custando caro para o iene: nos últimos anos, a moeda japonesa passou de 108 por dólar para 150 por dólar, desvalorização de 29% em relação à divisa americana.
Considerando os juros isoladamente, quanto mais altos eles são, mais a moeda do país tende a se valorizar, já que os retornos mais altos aumentam a demanda pelo dinheiro local.
Com a elevação dos juros no Japão, de ontem para hoje, o iene subiu 1,5% em relação ao dólar - e o ganho diante da moeda brasileira pode ser ainda maior.
“Esse movimento fortaleceu o iene e deve impactar negativamente o real, já que a moeda japonesa é usada como funding para o carry trade no Brasil”, conta o analista Matheus Spiess, da Empiricus.
O carry trade - ou carrego - é uma estratégia de investimento usada para ganhar com a diferença de taxas de juros entre os países. Grosso modo, ela consiste em tomar dinheiro emprestado em um país de juros baixos, como o Japão, e aplicá-lo em um de juros altos, como o Brasil.
Há riscos cambiais e de mercado envolvidos, mas, de maneira simplificada, seria como contrair dívida a 0,25%, por exemplo, e rentabilizar a 10,5%. Nada mau, certo?
O grande problema é que, com os juros mais altos, fica mais caro tomar dinheiro emprestado no Japão. Além disso, a valorização do iene também torna a operação menos lucrativa. No fim das contas, a tendência é haver uma redução nessas posições, o que também baixa a demanda por reais, jogando o preço da moeda brasileira para baixo.
“Esta postura mais agressiva do Japão pode ser interpretada como um indicativo de fortalecimento do iene. Com o grande volume de posições de carry trade que apostam na valorização de outras moedas em detrimento do iene, podemos observar movimentos significativos no mercado cambial. O dólar australiano, por exemplo, apresentou queda, e o real brasileiro pode seguir uma trajetória semelhante”, explica Spiess.
De fato, de ontem (30) para hoje (31), o real cai quase 2% em relação ao iene e 0,4% se comparado ao dólar.
Fazenda atualiza estimativas e eleva previsão para inflação em 2024; veja quais são os ‘vilões’ do IPCA
Segundo o boletim macrofiscal, a expectativa da Fazenda é de que a inflação volte a cair no acumulado em doze meses após outubro
Como Lula pretende usar uma parte do dinheiro esquecido pelos brasileiros nos bancos para fechar a conta do problema fiscal em 2024
Uma das medidas da proposta da reoneração gradual da folha de pagamentos autoriza que o governo direcione para os cofres públicos o dinheiro depositado em contas bancárias que os correntistas se esqueceram de sacar
O que pode (ou não) levar para o Rock in Rio 2024? Saiba tudo o que você precisa para o festival, como chegar à Cidade do Rock e o line-up completo
O Seu Dinheiro foi atrás de todas as informações que você precisa antes de ir para o Rock in Rio 2024. Confira o “manual de sobrevivência” do festival
O tamanho que importa: Ibovespa acompanha prévia do PIB do Brasil, enquanto mercados internacionais elevam expectativas para corte de juros nos EUA
O IBC-Br será divulgado às 9h e pode surpreender investidores locais; lá fora, o CME Group registrou aumento nas chances de um alívio maior nas taxas de juros norte-americanas
O Ibovespa vai voltar a bater recordes em 2024? Na contramão, gestora com R$ 7 bi em ativos vê escalada da bolsa a 145 mil pontos e dólar a R$ 5,30
Ao Seu Dinheiro, os gestores Matheus Tarzia e Mario Schalch revelaram as perspectivas para a bolsa, juros e dólar — e os principais riscos para a economia brasileira
Minerva (BEEF3), JBS (JBSS3) e Marfrig (MRFG3) podem ser afetadas? Europa suspende importação de carne do Brasil; analistas explicam os impactos no setor
A Europa alega que o Brasil utiliza hormônio nas carnes bovinas de gado fêmea e suspendeu as importação da proteína na região
Itaú revisa projeção para Selic e agora vê juros a 12% em janeiro de 2025, mas espera dólar (um pouco) mais barato
Relatório do banco aponta ciclo de alta da Selic até atingir certa desaceleração da economia, podendo voltar a cair no final do ano que vem
Disclaimer nas bolsas: Wall Street ganha uma ajudinha da inteligência artificial, enquanto mercado aguarda corte de juros na Europa
Durante o pregão regular de ontem (11), a Nvidia, joia da coroa do setor, chegou a saltar mais de 8% e animou os índices internacionais nesta quinta-feira
Horário de verão pode voltar como ‘arma’ contra crise energética: uma ‘boa alternativa’, diz Alckmin
A afirmação veio do ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira, e foi endossada pelo vice-presidente da República na manhã de hoje (11)
CEO da Raízen (RAIZ4): Brasil tem condição única para vencer transição energética — mas união entre agro e setor elétrico é essencial
Na avaliação de Mussa, o etanol será fundamental para a transição — e o Brasil é o “lugar certo” para um hub de produção de combustível sustentável de aviação (SAF)
Donald Trump vs Kamala Harris: os melhores momentos do primeiro debate entre os candidatos à presidência dos EUA
Donald Trump e Kamala Harris se enfrentaram pela primeira vez na corrida eleitoral pela presidência dos Estados Unidos; os candidatos falaram sobre economia, guerra na Ucrânia e aborto
O que dizer sobre Trump e Kamala? Em dia de inflação nos EUA, mercados reagem ao desempenho dos candidatos à presidência
Além disso, os investidores aguardam os dados do índice de inflação dos EUA, o CPI, serão divulgados nesta quarta-feira, às 9h30
Brasil só deve crescer 1,7% ao ano na próxima década, mostra estudo de Ray Dalio; país tem andado de lado ou piorado nos últimos anos
Projeção é a menor dentre todos os países emergentes do levantamento, mas ao menos desconsidera commodites; indicadores sociais e econômicos avaliados mostram pouca evolução do Brasil nos últimos 20 anos
Felipe Miranda: Testando o cercadinho
Scott Galloway costuma dizer que uma das dificuldades de se lidar com Elon Musk deriva do fato de que seu efeito líquido sobre a sociedade é claramente positivo
Banco Central já devolveu mais de R$ 1 bilhão em fraudes e falhas do Pix; instituição recebeu mais de 6 milhões de pedidos de reembolso
A maior parte dos pedidos feitos e valores liberados se referem a fraudes: de um total de 6.685.239 solicitações, 2.057.246 foram aceitas e 4.627.993, rejeitadas
Bitcoin (BTC) finge que vai — mas não vai: entenda por que criptomoeda não deve ver disparada de preços tão cedo
Amanhã (11) será divulgado o CPI de agosto nos Estados Unidos e, na semana que vem, acontece a decisão de juros do Federal Reserve
Morar e comer ficou mais barato: veja o que levou a inflação a cair pela primeira vez em mais de um ano. E agora, Campos Neto?
O IPCA de agosto caiu 0,02% no mês de agosto; a mediana das projeções dos especialistas ouvidos pelo Broadcast apontava para uma alta de mesma intensidade
Debates e embates: Ibovespa acompanha IPCA de agosto em dia de debate entre Donald Trump e Kamala Harris
Principal índice da B3 tenta manter os ganhos do dia anterior na esteira dos dados de agosto, que serão conhecidos às 9h desta terça-feira
‘It’s time!’: O tão aguardado dia do debate da eleição americana entre Donald Trump e Kamala Harris finalmente chegou
Antes da saída de Biden, muitos consideravam Kamala Harris uma candidata menos competitiva frente a Trump, mas, desde então, Harris surpreendeu com um desempenho significativamente melhor
Por que investir no exterior é importante mesmo quando os rendimentos em renda fixa no Brasil estão tão atraentes?
Especialistas discutiram como os eventos globais estão moldando as estratégias de investimento e a importância da diversificação internacional