Crise climática faz pressão nas ações da Rumo (RAIL3) — mas BofA revela por que você ainda deveria estar animado com a gigante de logística
Os analistas mantiveram recomendação de compra para RAIL3, mas reduziram o preço-alvo de R$ 33 para R$ 31 para os próximos 12 meses
As ações da Rumo (RAIL3) enfrentaram forte pressão na bolsa brasileira neste ano, em meio a previsões de redução das exportações de grãos diante das condições climáticas cada vez mais extremas no Brasil.
Desde janeiro, os papéis da empresa de logística recuaram cerca de 14% na B3. Se considerado apenas o período desde agosto, quando as ações atingiram novos picos, a desvalorização chega a 19%.
No entanto, para o Bank of America (BofA), a recente liquidação das ações na bolsa abriu uma oportunidade para quem quer se tornar sócio da maior operadora ferroviária do Brasil.
O BofA manteve recomendação de compra para RAIL3, mas reduziu o preço-alvo de R$ 33 para R$ 31 nos próximos 12 meses. Apesar do corte, a nova cifra ainda prevê ganhos da ordem de 60% em relação ao último fechamento.
As ações reagem em alta nesta quinta-feira (10). Por volta das 12h43, os papéis subiam 1,04%, a R$ 19,44.
Por trás do otimismo com as ações da Rumo (RAIL3)
Para o Bank of America, a Rumo tem uma história de crescimento de longo prazo, responsável pela maior parte do transporte de grãos por ferrovia no Brasil.
Leia Também
“Vemos um potencial de alta decente e um provável forte impulso operacional à frente, com a execução de seu plano de investimento e potencial expansão rápida das exportações de grãos do Brasil (favorecendo os preços do frete)”, escreveram os analistas, em relatório.
Mas antes de falar do futuro das ações da Rumo (RAIL3), é preciso voltar um pouco atrás e analisar o desempenho recente da empresa.
O início da temporada de plantio de 2024/25 no Brasil foi afetado por uma seca severa no estado do Mato Grosso (MT), uma situação incomum para anos de La Niña.
Esse fenômeno normalmente traz temperaturas mais altas e tende a gerar chuvas mais fortes no Norte e Nordeste e escassez de chuvas na região Sul.
Vale destacar que a Rumo costuma transportar soja no primeiro semestre do ano e milho no segundo semestre.
Em 4 de outubro, apenas 2,1% da área de soja em MT foi plantada, contra uma média histórica de 14% em igual intervalo.
No entanto, na visão dos analistas, a safra de soja parece garantida. “O plantio tardio historicamente não tem impacto na produção de soja, mas pode implicar em um risco maior para a 2ª safra de milho (safrinha).”
Desde agosto, as ações da Rumo (RAIL3) caíram quase 20%, pressionadas pelos temores de que os volumes e os rendimentos ferroviários poderiam estar em risco.
Em 2021, atrasos nas plantações de soja e milho — seguidos por uma perda na safra de milho — afetaram os rendimentos da Rumo em cerca de 7%.
Segundo o BofA, há um cenário semelhante para 2025 já precificado pelo mercado. Mas para os analistas, um resultado “ainda melhor” deve acontecer.
- Acesso gratuito a relatórios do BTG Pactual, Empiricus e mais: confira aqui os benefícios de se tornar membro do Clube de Investidores do Seu Dinheiro de maneira gratuita
Se o BofA está otimista, por que reduziu o preço-alvo?
Na avaliação do Bank of America, as ações da Rumo (RAIL3) estão com preço distorcido, com o mercado já embutindo =um cenário de baixa no qual as tarifas de frete da companhia caem entre 7% e 10% em termos nominais.
“Vemos as ações sendo negociadas a uma taxa interna de retorno (TIR) real atraente de 13% a 14%”, escreveram os analistas.
“Mantemos recomendação de compra em um valuation atrativo, com a Rumo provavelmente se beneficiando de um ciclo de aumento de tarifas que deve durar até 2028, quando a capacidade logística entrar em operação.”
Apesar da visão otimista para as ações, o Bank of America ainda assim reduziu o preço-alvo para o ano que vem.
Segundo os analistas, a queda no target acompanha a remoção da segunda e da terceira fases do projeto Lucas do Rio Verde (LRV) do cenário base do banco para a Rumo.
“Isso cortou o valor justo da LRV de R$ 4,40 por ação para R$ 1 por ação. Sob nossas novas premissas, o projeto total é avaliado em R$ 3 por ação. Portanto, agora vemos a segunda e a terceira fases como uma opcionalidade para a empresa.”
COMPARTILHAR
Angústia da espera: Ibovespa reage a plano estratégico e dividendos da Petrobras (PETR4) enquanto aguarda pacote de Haddad
Pacote fiscal é adiado para o início da semana que vem; ministro da Fazenda antecipa contingenciamento de mais de R$ 5 bilhões
Bolsa caindo à espera do pacote fiscal que nunca chega? Vale a pena manter ações na carteira, mas não qualquer uma
As ações brasileiras estão negociando por múltiplos que não víamos há anos. Isso significa que elas estão baratas, e qualquer anúncio de corte de gastos minimamente satisfatório, que reduza um pouco os riscos, os juros e o dólar, deveria fazer a bolsa engatar um forte rali de fim de ano.
Em recuperação judicial, AgroGalaxy (AGXY3) planeja grupamento de ações para deixar de ser ‘penny stock’; saiba como será a operação
Empresa divulgou um cronograma preliminar após questionamentos da B3 no início deste mês sobre o preço das ações ordinárias de emissão da varejista
Vale (VALE3) é a nova queridinha dos dividendos: mineradora supera Petrobras (PETR4) e se torna a maior vaca leiteira do Brasil no 3T24 — mas está longe do pódio mundial
A mineradora brasileira depositou mais de R$ 10 bilhões para os acionistas entre julho e setembro deste ano, de acordo com o relatório da gestora Janus Henderson
Regulação do mercado de carbono avança no Brasil, mas deixa de lado um dos setores que mais emite gases estufa no país
Projeto de Lei agora só precisa da sanção presidencial para começar a valer; entenda como vai funcionar
‘O rali ainda não acabou’: as ações desta construtora já saltam 35% no ano e podem subir ainda mais antes que 2024 termine, diz Itaú BBA
A performance bate de longe a do Ibovespa, que recua cerca de 4% no acumulado anual, e também supera o desempenho de outras construtoras que atuam no mesmo segmento
“Minha promessa foi de transformar o banco, mas não disse quando”, diz CEO do Bradesco (BBDC4) — e revela o desafio que tem nas mãos daqui para frente
Na agenda de Marcelo Noronha está um objetivo principal: fazer o ROE do bancão voltar a ultrapassar o custo de capital
A arma mais poderosa de Putin (até agora): Rússia cruza linha vermelha contra a Ucrânia e lança míssil com capacidade nuclear
No início da semana, Kiev recebeu autorização dos EUA para o uso de mísseis supersônicos; agora foi a vez de Moscou dar uma resposta
O Google vai ser obrigado a vender o Chrome? Itaú BBA explica por que medida seria difícil — mas ações caem 5% na bolsa mesmo assim
Essa seria a segunda investida contra monopólios ilegais nos EUA, desde a tentativa fracassada de desmembrar a Microsoft, há 20 anos
Nvidia (NVDC34) vê lucro mais que dobrar no ano — então, por que as ações caem 5% hoje? Entenda o que investidores viram de ruim no balanço
Ainda que as receitas tenham chegado perto dos 100% de crescimento, este foi o primeiro trimestre com ganhos percentuais abaixo de três dígitos na comparação anual
Do pouso forçado às piruetas: Ibovespa volta do feriado com bolsas internacionais em modo de aversão ao risco e expectativa com pacote
Investidores locais aguardam mais detalhes do pacote fiscal agora que a contribuição do Ministério da Defesa para o ajuste é dada como certa
Que crise? Weg (WEGE3) quer investir US$ 62 milhões na China para aumentar capacidade de fábrica
O investimento será realizado nos próximos anos e envolve um plano que inclui a construção de um prédio de 30 mil m², com capacidade para fabricação de motores de alta tensão
Como a Embraer (EMBR3) passou de ameaçada pela Boeing a rival de peso — e o que esperar das ações daqui para frente
Mesmo com a disparada dos papéis em 2024, a perspectiva majoritária do mercado ainda é positiva para a Embraer, diante das avenidas potenciais de crescimento de margens e rentabilidade
É hora de colocar na carteira um novo papel: Irani (RANI3) pode saltar 45% na B3 — e aqui estão os 3 motivos para comprar a ação, segundo o Itaú BBA
O banco iniciou a cobertura das ações RANI3 com recomendação “outperform”, equivalente a compra, e com preço-alvo de R$ 10,00 para o fim de 2025
Em busca de dividendos? Curadoria seleciona os melhores FIIs e ações da bolsa para os ‘amantes’ de proventos (PETR4, BBAS3 e MXRF11 estão fora)
Money Times, portal parceiro do Seu Dinheiro, liberou acesso gratuito à carteira Double Income, que reúne os melhores FIIs, ações e títulos de renda fixa para quem busca “viver de renda”
R$ 4,1 bilhões em concessões renovadas: Copel (CPLE6) garante energia para o Paraná até 2054 — e esse banco explica por que você deve comprar as ações
Companhia paranaense fechou o contrato de 30 anos referente a concessão de geração das usinas hidrelétricas Foz do Areia, Segredo e Salto Caxias
Ações da Embraer (EMBR3) chegam a cair mais de 4% e lideram perdas do Ibovespa. UBS BB diz que é hora de desembarcar e Santander segue no voo
O banco suíço rebaixou a recomendação para os papéis da Embraer de neutro para venda, enquanto o banco de origem espanhola seguiu com a indicação de compra; entenda por que cada um pegou uma rota diferente
Equatorial (EQTL3) tem retorno de inflação +20% ao ano desde 2010 – a gigante de energia pode gerar mais frutos após o 3T24?
Ações da Equatorial saltaram na bolsa após resultados fortes do 3º tri; analistas do BTG calculam se papel pode subir mais após disparada nos últimos anos
‘Mãe de todos os ralis’ vem aí para a bolsa brasileira? Veja 3 razões para acreditar na disparada das ações, segundo analista
Analista vê três fatores que podem “mudar o jogo” para o Ibovespa e a bolsa como um todo após um ano negativo até aqui; saiba mais
A B3 vai abrir no dia da Consciência Negra? Confira o funcionamento da bolsa, bancos e Correios na estreia do novo feriado nacional
É a primeira vez que o Dia da Consciência Negra consta no calendário dos feriados nacionais. Como de costume, as comemorações devem alterar o funcionamento dos principais serviços públicos
