Decisão do Copom pode aumentar a volatilidade do Ibovespa, mas ‘o investidor é muito bem pago para esperar’; diz analista

Ontem (23) tivemos mais uma “super quarta” com a decisão do FED (Banco Central dos EUA) e do Comitê de Política Monetária, o Copom aqui no Brasil. Lá nos Estados Unidos, o Federal Reserve elevou a taxa básica de juros em 0,25 ponto base e descartou um corte de juros ainda este ano. 

Por aqui, o Copom comunicou a sua decisão de manter a Selic em 13,75% ao ano, algo que já era esperado por boa parte do mercado. Entretanto, o que surpreendeu investidores e especialistas foi o tom adotado pelo Banco Central. 

Em seu comunicado, o Banco Central defendeu que não há espaço para uma queda de juros em um futuro próximo e reiterou a postura de que, se necessário, voltará a subir a taxa Selic para conter a inflação. 

Nesse cenário, os ativos de risco são os mais penalizados. Ontem, por exemplo, o Ibovespa atingiu a mínima do ano. Nesta quinta-feira, perto das 12h, o índice foi abaixo de 100 mil pontos.

Agora, o investidor precisa se preparar para conviver por mais tempo em um ambiente de juros altos e maior volatilidade na bolsa. 

Felizmente, “o investidor é muito bem pago para esperar”, afirma o analista da Empiricus Research, Matheus Spiess. De acordo com o especialista, é possível buscar rentabilidade de 14% ao ano, sem fazer nada. 

A seguir explico em mais detalhes o que está em jogo neste momento e como você pode ter lucro de 14% ao ano enquanto espera a poeira baixar. 

Um segundo round da ‘queda de braço’ entre o governo e o Banco Central

Talvez pareça sem sentido que o comunicado do Banco Central tenha muito mais impacto nos mercados do que a própria manutenção da Selic a 13,75% ao ano. 

Contudo, a resposta da autoridade monetária no comunicado de ontem foi interpretada por muitos especialistas como um recado para o governo de que o Banco Central não cederá a pressões por juros mais baixos. 

Desde o início do ano, o presidente Lula, criticou a condução da política monetária e chegou a questionar a validade da independência do BC. 

Entretanto, ontem a autoridade monetária deixou claro que a redução dos juros não é algo que depende apenas do Banco Central, é preciso que o governo também faça a sua parte apresentando o arcabouço fiscal. 

Trata-se da proposta para a regra fiscal que substituirá o teto de gastos e que, até o momento, o governo não apresentou.

Sem uma proposta clara, pode haver uma desancoragem da economia e a volatilidade dos ativos tendem a ser ainda maiores, explica Matheus Spiess. 

Não tem arcabouço, mas tem tuíte

A decisão do Banco Central não só pegou grande parte do mercado de surpresa como provocou reações de autoridades e figuras ligadas ao governo.

O ministro Haddad chamou de “comunicado preocupante”, já a presidente do PT, Gleisi Hoffmann classificou como “derrotada” a política monetária do Banco Central.  

Para Matheus Spiess, este é só o começo. Ele aponta que é preciso se preparar pois teremos muito atrito político nas próximas semanas. 

Diante desse cenário, a volatilidade da bolsa brasileira tende a ser ainda maior. Além disso, o analista aponta que, sem a possibilidade de queda de juros no futuro próximo, não há gatilhos. Isto é, será mais difícil encontrar boas oportunidades. 

Assim, a pergunta de muitos investidores nesse momento é: 

Onde investir agora?

Para Spiess, “a tão sonhada queda dos juros não deve acontecer nas próximas reuniões de maio e junho”. Nesse contexto, o melhor que o investidor pode fazer é esperar. 

“Estamos vivendo um cenário em que o investidor é muito bem pago para esperar”, afirma.

Em outras palavras, o que o analista quis dizer é que, neste momento de juros e inflação alta, o investidor pode ter excelentes retornos na renda fixa. 

Para você ter uma ideia, atualmente o CDI está rodando a quase 14% ao ano e ainda é possível encontrar títulos que pagam IPCA + 6% ao ano, livre de imposto de renda. 

Para você ter uma ideia, o acumulado dos últimos 12 meses do IPCA é de 5,60% ao ano. Ou seja, um título que paga IPCA + 6%, na prática rende 11,60% ao ano. 

E o melhor é que você pode receber recomendações de excelentes ativos direto no seu WhatsApp.

Como por exemplo:

• CDB pagando 120% do CDI; isso é muito mais que 14% ao ano e você pode quase dobrar o seu investimento em 5 anos. 
• CRA que rende IPCA + 7,3% ao ano, isento de IR. 

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Estes produtos não são oferecidos pelos bancões para todo mundo. E quando eles aparecem no mercado, não costumam ficar disponíveis por muito tempo. 

Então, se você não viu essas ofertas, não quer perder as próximas, saiba que existe uma maneira de receber essas informações em primeira mão. 

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