Não é Petrobras (PETR4): ação de petroleira mais barata da bolsa brasileira pode chegar a valorizar 158% em cenário otimista para o petróleo sem ser afetada por jogo político das eleições; entenda

Quando o assunto é petróleo e bolsa brasileira, a primeira empresa que com certeza vem à sua cabeça é a Petrobras (PETR4). Não é para menos, afinal, ela é a maior empresa de exploração e produção de petróleo do país e uma das maiores do mundo.

No entanto, recentemente ela tem ganhado as manchetes de boa parte dos jornais pelos motivos errados. Com a proximidade das eleições, a Petrobras virou alvo de candidatos à presidência que, em uma tentativa de angariar votos, falam sobre interferências políticas na empresa e até mesmo em privatização para conter os preços dos combustíveis no país.

Por outro lado, há uma ação de petroleira que está chamando a atenção do mercado pelos motivos certos. Ela está sendo chamada de a ação de petroleira mais barata da bolsa brasileira, pois se encontra com um grande desconto nos seus papéis.

Ao contrário da Petrobras, ela não está na mira do governo federal e, portanto, não corre o risco de ser afetada pelo “jogo político” das eleições.

E não, não estou falando de empresas como PetroRio (PRIO3) ou PetroRecôncavo (RECV3). Estas, embora sejam petroleiras famosas e com recomendação de compra de analistas do mercado, não são tão baratas quanto essa outra ação.

Para você ter uma ideia do tamanho do desconto que a ação de petroleira em questão tem hoje, basta dar uma olhada no gráfico abaixo:

Rodolfo Amstalden, sócio-fundador e analista da Empiricus Research, a maior casa de análise financeira independente do país, foi quem “garimpou” essa ação de petroleira na bolsa. 

Ele comparou o preço da ação em relação ao lucro esperado para 2023 (Preço sobre Lucro). Esse indicador costuma ser utilizado pelo mercado para dizer se uma ação está cara ou barata. Quanto menor for o número, mais barata está a ação.

E, como você pode ver, a petroleira é a mais barata entre todas as suas concorrentes. É por isso que, na visão do analista, ela pode ser chamada de “a ação de petroleira mais barata da bolsa brasileira”. 

Mas é claro que essa “barganha” não deve durar muito tempo. Na avaliação de Rodolfo, a empresa tende a colher os resultados das aquisições bem feitas nos últimos anos e pode atingir até 158% de valorização em um cenário otimista para o petróleo.

Digo em um cenário otimista pois, mesmo que o petróleo venha a cair, essa ação de petroleira ainda pode “decolar” ao menos 30%. Na prática, seja qual for o preço da commodity nos próximos anos, essa petroleira sai ganhando.

E eu já vou te explicar o porquê disso.

CONHEÇA A AÇÃO DE PETROLEIRA ‘MAIS BARATA DA BOLSA BRASILEIRA’ QUE PODE SALTAR ATÉ 158% COM CENÁRIO OTIMISTA PARA O PETRÓLEO

Valorização de até 158% em cenário otimista e 31% no mais pessimista - essa ação pode fazer você ganhar dinheiro ‘de qualquer jeito’

Rodolfo fez as contas e chegou a um preço-alvo de R$ 72,00 para as ações dessa petroleira, o que implicaria em 82% de valorização, se levarmos em consideração a cotação das ações no último fechamento (22), que era de R$ 39,54.

As premissas utilizadas para chegar a esse valor, além dos resultados que a empresa deve entregar, são um preço do petróleo no longo prazo de US$ 50 por barril e o dólar a R$ 5,42.

No entanto, como o preço do barril de petróleo é algo difícil de estimar, ainda mais no longo prazo, Rodolfo calculou qual seria o potencial de valorização dessa ação de petroleira em diferentes cenários de preço do petróleo. Confira a tabela abaixo:

Upside estimado para a ação de petroleira mais barata da bolsa brasileira conforme preço do barril de petróleo

Na prática, no pior dos cenários acima, com o preço do barril de petróleo a US$ 20, a ação da petroleira pode atingir 31% de valorização. E, no melhor dos cenários, com o preço do barril a US$ 80, ela poderia “decolar” e alcançar os 158% de valorização.

Traduzindo: você está diante de uma ação que pode colocar dinheiro no seu bolso “de qualquer jeito”, independentemente do preço do barril de petróleo subir ou cair nos próximos meses e anos:

“Mesmo se considerarmos que no longo prazo o preço do petróleo caia para US$ 30 por barril (algo que já aconteceu em 2016), ou para US$ 20 por barril (como no auge da crise da pandemia), ainda encontramos um upside de 31% para as ações, mantendo as demais premissas do modelo inalteradas” - Rodolfo Amstalden, sócio-fundador da Empiricus Research

E isso está mais perto de acontecer do que você, caro investidor, imagina. Afinal, essa empresa tem se dedicado a fazer inúmeras aquisições nos últimos anos, e agora está próxima de colher os frutos desse investimento.

Na verdade, é uma questão de tempo até que as ações dessa petroleira decolem. E os números que ela divulgou no mês de agosto corroboram essa tese.

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A produção dessa empresa já cresceu 82% de janeiro até agosto e esse é o timing perfeito para investir

Para dizer se uma empresa é cara ou barata, é preciso relativizar o valor da empresa pela sua capacidade de gerar receita, lucro e caixa. No caso de uma petroleira, um dos fatores para impulsionar o negócio é produzir mais petróleo.

Agora, veja como a produção de petróleo dessa empresa cresceu em 2022, de janeiro até o mês de agosto:

Produção média diária de petróleo em barris (boed)

Em agosto, sua média diária de produção cresceu 33% em relação ao mês anterior. E, se compararmos a produção com o primeiro mês do ano, ela já é 82% maior. 

Apesar disso, Rodolfo destaca que os bons números ainda não se refletiram no preço das ações, já que o mercado e a bolsa como um todo vêm enfrentando tempos difíceis.

No entanto, esse “desconto” não é trivial. Essa ação, nos preços atuais, para qualquer investidor atento significa uma baita oportunidade de compra. Por enquanto, o mercado ainda não se deu conta do tamanho do desconto que essa ação está negociando.

Veja: enquanto as suas concorrentes, PetroRio e PetroRecôncavo, negociam a 3 vezes EV/Ebitda (valor atual da firma dividido pelo Ebitda dos últimos 12 meses), a petroleira negocia a apenas 1,5 vez EV/Ebitda 2023.

Mas, à medida que a produtividade aumenta e os resultados são entregues, como foi o caso de agosto, Rodolfo acredita que o valuation dessa empresa deve convergir para números mais próximos ao de seus pares.

É uma questão de tempo, e você está no timing ideal para comprar. Em um relatório divulgado recentemente, Rodolfo deu detalhes do porque essa ação é a sua maior aposta do ano e os motivos que o levam a crer que ela deve “decolar” em breve.

O acesso ao relatório geralmente é restrito aos assinantes da carteira recomendada dele na Empiricus Research. Mas, para a sua sorte, o documento completo foi disponibilizado como uma cortesia pela Empiricus Investimentos. Basta clicar no botão abaixo e seguir o passo a passo para liberar o seu acesso:

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Você pode estar deixando muito dinheiro ‘na mesa’ se não investir na petroleira ‘mais barata do Brasil’ agora

É claro que, em tempos difíceis para a bolsa e o mercado, é comum que os investidores fiquem receosos com o aporte em ações. Sobretudo papéis de empresas fora do radar e com grande potencial de valorização, como é o caso dessa petroleira brasileira.

Mas devo lembrá-lo que são justamente nos momentos de crise do mercado financeiro que surgem as maiores oportunidades de multiplicação de patrimônio na bolsa. Afinal, é neste momento que ativos de muita qualidade ficam absurdamente baratos.

Nessa situação, você tem duas opções:

1. Deixar de investir em bons ativos que estão muito baratos, correndo o risco de deixar muito dinheiro “na mesa” ao perder boas oportunidades de lucro;
2. Colocar um pouco de dinheiro em ativos com uma boa assimetria de retorno, recomendados por analistas confiáveis, e ver no que dá.

Se você decidir ficar com a primeira opção, só posso lamentar. Mas, se por acaso optar pela segunda, aqui vão as instruções para conhecer uma boa oportunidade de fazer dinheiro na bolsa brasileira este ano:

Neste relatório, o analista Rodolfo Amstalden detalhou quais são as suas expectativas para a ação da petroleira, além de trazer o seu racional de investimento por trás da indicação.

O conteúdo, como já foi dito, foi disponibilizado pela Empiricus Investimentos, como uma cortesia. Portanto, você não precisará desembolsar nenhum centavo sequer para acessar. 

É só seguir o passo a passo disponível no botão abaixo, liberar o seu acesso e ler o relatório completo sobre a ação de petroleira mais barata da bolsa. Depois você decide se essa recomendação de investimento faz sentido para o seu patrimônio: