Esta ação do varejo pode valorizar até 50% com o fim do ciclo de alta de juros

A “festa da renda fixa” está com os dias contados. Na última quarta-feira (21), o Comitê de Política Monetária, o Copom, decidiu por manter a taxa básica de juros em 13,75% ao ano. Com isso, o órgão também sinalizou o fim do ciclo da alta dos juros, o que significa que os títulos atrelados à Selic passarão a oferecer prêmios menores. 

Mas o fim do ciclo de aperto monetário também traz oportunidades. Isso porque existe uma ação do varejo que pode valorizar em torno de 50%, se beneficiando do fim do ciclo de alta. 

Ela foi recomendada no início de setembro pelo co-fundador da Empiricus Research, Rodolfo Amstalden. Para o analista, existem pelo menos 3 “gatilhos” que podem fazer com que a ação “decole” até 50% no médio a longo prazo:

CONHEÇA A AÇÃO DO VAREJO QUE PODE ‘DECOLAR’ ATÉ 50% COM O FIM DO CICLO DE ALTA DOS JUROS

1. Um setor que só cresce ano após ano

A ação indicada por Amstalden está em um setor bastante resiliente e de crescimento sustentável no longo prazo. Historicamente, esse mercado cresce cerca de 5% ao ano.

Entretanto, essa empresa consegue se destacar das suas concorrentes. Segundo dados do Euromonitor, ela é responsável por 13,1% do marketshare (participação de mercado). O segundo maior player tem uma participação de apenas 2,1%.

Parte dessa conquista se deve ao fato de que a varejista investe “pesado” em marketing. Entre 5% e 6% da receita anual é destinada a investimentos na divulgação da marca. 

E, de acordo com a expectativa de Rodolfo Amstalden, a empresa deve crescer 0,5 p.p. a mais do que o seu mercado no Brasil, nos próximos anos. 

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2. Um plano de expansão ambicioso 

Além disso, essa é uma empresa que está retomando um plano de expansão ambicioso, adiado pela crise em decorrência da pandemia. Ela quer ter lojas em 50% dos shoppings brasileiros. Antes da pandemia, ela estava em pouco mais de 30% deles.

Até o fim do 2T22, a varejista possuia 303 lojas espalhadas em shoppings centers do país. Entretanto, até o fim de 2026 a expectativa é instalar outros 240 estabelecimentos ao redor do Brasil, com foco em cidades menores.

Hoje, uma loja madura dessa varejista chega a faturar de R$ 7 milhões a R$ 8 milhões de reais por ano. Com o projeto de expansão, a expectativa é de que a receita da empresa possa crescer. 

Amstalden acredita que as novas lojas terão potencial para entregar um retorno sobre o capital investido (ROIC) semelhante ao de estabelecimentos mais antigos. Isto é, entre 30% e 40% do ROIC. 

3. Uma empresa resiliente às crises

O fechamento dos shoppings na pandemia foi uma prova de resistência para a empresa, que ela passou com louvor. Para você ter uma ideia do quanto o negócio é sólido, ela perdeu apenas 10% de vendas em 2020, enquanto o segmento caiu cerca de 20%.

E sua margem, historicamente de 70%, caiu apenas dois pontos percentuais, para 68%.

Mesmo assim, a ação foi penalizada na bolsa. E ainda não recuperou seu preço pré-pandemia. E é aí que mora a oportunidade…

Com o fim da alta de juros e, consequentemente, estímulo do consumo interno, a empresa tende a recuperar a sua margem histórica e as vendas. 

Essa recuperação, pode impactar positivamente o preço do ativo na bolsa de valores. Na visão do Rodolfo, a varejista provou ter resistência e isso justifica um valor maior para sua ação.

Essa ação de varejista pode valorizar 50%, segundo analista 

O trecho acima é parte do relatório que os assinantes da série “Microcap Alert”, da Empiricus Research, receberam. Nele, Amstalden explica em detalhes sobre o porquê vale a pena investir nessa ação do varejo. 

Mas você pode ter acesso a esse relatório completo e ao ticker da ação de forma gratuita. Isso porque a Empiricus Investimentos está disponibilizando o relatório como uma cortesia.

Assim, você pode conhecer a tese de investimento por trás da ação da varejista e depois decidir se essa recomendação faz sentido para o seu patrimônio.

Clique neste link ou no botão abaixo para conhecer a ação que pode se beneficiar do fim do ciclo de alta dos juros: