Um ano depois da bolha das meme stocks, algumas lições para você investir melhor na bolsa
Investir bem é esperar ativos de qualidade atingirem preços baixos o suficiente para oferecer um grande potencial de valorização
No início de 2021, um movimento completamente bizarro começou a acontecer nas bolsas de valores mundo afora.
Ações de companhias atoladas em problemas e/ou praticamente quebradas passaram a subir loucamente, sem qualquer mudança de fundamentos que explicasse esse movimento.
Como acabamos descobrindo mais tarde, as "meme stocks", como ficaram conhecidas, subiam por conta de recomendações feitas em fóruns sobre investimentos.
O objetivo era incentivar milhares de pequenos investidores a comprar loucamente ações com alto índice de vendedores a descoberto (short sellers), provocando um primeiro movimento de alta dos papéis.
Para se proteger dessa primeira onda, os vendedores a descoberto seriam obrigados a fechar suas posições comprando mais ações, o que ajudaria a fazer os papéis subirem ainda mais numa segunda onda – um fenômeno conhecido como short squeeze.
E a moda quase pegou no Brasil. Papéis queridinhos dos fóruns brasileiros, como IRB, Cogna e Via SA, que estavam cheias de problemas na época, até ensaiaram uma disparada com um movimento parecido que começou a se formar por aqui.
Leia Também
Eu escrevi sobre isso na época, sugerindo aos meus leitores ficarem bem longe dessa tramoia que tinha tudo para dar errado.
O que aprendemos um ano depois?
Dia 29 de janeiro de 2021…
Esse foi o dia que escrevi sobre as meme stocks americanas e outras ações brasileiras que estavam passando por uma situação parecida.
No caso mais conhecido e emblemático, o da Game Stop, as ações despencaram desde aquele dia, reflexo de resultados fracos que vierem em seguida e que não ajudaram a sustentar os preços daquela época.
É verdade que, apesar da derrocada, as ações ainda continuam bem acima dos níveis de quando tudo isso começou.
Mas é bom lembrar que isso só aconteceu porque o management foi bastante esperto e aproveitou aquele momento de euforia para emitir novas ações por preços elevados, o que trouxe um enorme alívio financeiro e capacidade de investimento para a companhia.
Não fosse isso, é muito provável que os preços estariam ainda mais baixos. Mesmo assim, a queda desde então já está em cerca de 60%.
Aqui também
Mas o "fenômeno" não se restringiu apenas aos Estados Unidos.
No dia 28 de janeiro de 2021, um dia antes daquela fatídica coluna, as ações do IRB (IRBR3) fecharam o pregão com uma alta de incríveis 17,8%.
O motivo? Os fóruns de investimento brasileiros começaram a incentivar a compra enlouquecida de ações da resseguradora para provocar um movimento de short squeeze nos papéis, assim como estava acontecendo com as meme stocks lá fora.
Muitos investidores pequenos viram ali uma oportunidade de ganhar dinheiro fácil.
Mas eu espero que você não tenha embarcado nessa onda, porque desde então as ações despencaram 50%.
Como você pode ver no gráfico, o oba-oba não foi capaz de proteger as cotações de mais quedas que ainda viriam pela frente, provando que as ações continuavam caras mesmo depois de já terem caído 76% em 2020.
Vitória dos fundamentos mais uma vez!
A espera é a parte mais difícil
A verdade é que não existe jeito fácil de ganhar dinheiro no mercado financeiro.
Você até pode dar sorte de vez em quando, investindo numa bolha ou em algum ativo da moda que não carrega valor intrínseco algum mas que não para de subir.
Assim como os gráficos de Game Stop e IRB nos mostram, normalmente essas histórias terminam mal.
Investir bem é esperar ativos de qualidade atingirem preços baixos o suficiente para oferecer um grande potencial de valorização.
Essa espera pode demorar meses, anos ou até décadas em alguns casos. Essa é a parte mais difícil no processo de investimento. A paciência.
No entanto, quando elas finalmente aparecem, precisamos aproveitá-las.
Depois da derrocada de várias ações desde a metade do ano passado, muitas companhias de grande qualidade passaram a negociar com múltiplos que não víamos há anos.
Por exemplo, o gráfico abaixo mostra o múltiplo EV/Ebitda da Hypera (HYPE3) nos patamares mais baixos dos últimos cinco anos.
Outro exemplo. A companhia abaixo, que tem foco na produção de calçados femininos e está presente na série Oportunidades de Uma Vida, está no menor patamar de EV/Ebitda dos últimos cinco anos, mesmo alcançando resultados e crescimento recordes nos últimos trimestres.
Chegamos no fundo do poço? Impossível saber!
Mas o bom investidor sabe que seu objetivo não é adivinhar o fundo do poço.
Seu objetivo é comprar ações por preços interessantes o bastante para oferecer uma boa relação entre risco e retorno.
Em outras palavras, adquirir ações por preços nos quais ele perde pouco se errar e ganha muito se acertar.
Se você é do tipo que gosta de ganhos rápidos gerados por modismos, neste momento de pessimismo generalizado é bem provável que as ações não sejam um bom lugar para colocar o seu dinheiro.
Mas se o seu objetivo é ganhar dinheiro com a melhora do cenário no médio e longo prazos, esta janela nos parece um momento especial para comprar ótimas ações por ótimos preços.
No Empiricus Pass você encontra várias séries de renda variável que estão recomendando ações com grande potencial neste momento, como aquela calçadista presente no Oportunidades de Uma Vida.
Se quiser ter acesso a todas as séries essenciais da Empiricus com uma única assinatura, fica aqui o convite.
Um grande abraço e até a semana que vem!
Ruy
COMPARTILHAR
Até os franceses estão comprando ação brasileira e você não! O caso do Carrefour Brasil mostra as enormes oportunidades da bolsa
Há uma mensagem importante para os investidores nesta operação: as ações brasileiras — não só as do Carrefour — ficaram extremamente baratas
B3 não tem nenhum IPO há mais de 3 anos — e isso é uma boa notícia para esta empresa
Último IPO na B3 ocorreu em agosto de 2021; juros altos estão entre as causas dessa “seca” de novas empresas na bolsa
A hora de comprar bolsa é agora? A alta recente pode ser apenas um aperitivo, mas é preciso ter cautela e escolher as ações certas
Se a ideia é investir em empresas confiáveis, geradoras de caixa e descontadas que conseguirão atravessar o ambiente macro sem sustos mesmo que o clima venha a piorar novamente, esse é um ótimo momento para investir
As ações desta provedora de internet que chamou a atenção da Vivo (VIVT3) já dispararam 20% nos últimos dias — e ainda há espaço para mais valorização
A empresa em questão é uma velha conhecida desta coluna e uma das recomendações de maiores pesos na carteira da série Microcap Alert
O investimento secreto de Warren Buffett: aprenda a aplicar a mesma estratégia para ganhar dinheiro no Brasil
Aposta mais recente de Warren Buffett aparecia na SEC como confidencial, o que gerou muita curiosidade entre os investidores
Fusão entre 3R e Enauta: quando vale a pena investir em eventos — e quando essa aposta pode se tornar um fiasco
Casamento ainda não aconteceu, mas é preciso entender se mesmo sem essa combinação valeria a pena investir na 3R Petroleum
Elas na bolsa: a história de mulheres comuns que são inspiração na hora de investir
O mercado financeiro é majoritariamente masculino, mas mulheres como Dona Nair e Giselle são exemplos de como mudar esse cenário
Um Big Mac depois da academia: A ação da Petrobras (PETR4) continua subindo, mas é por causa do governo ou apesar dele?
Petrobras estabeleceu recentemente um novo recorde de valor de mercado, mas a razão para isso é diferente daquela que a direção da empresa acredita ser
Os preços de energia estão subindo — e essas duas ações podem ajudar você a lucrar com isso
Preços de energia de longo prazo podem recuperar médias históricas nos próximos meses e beneficiar algumas empresas listadas na bolsa
As commodities estão em baixa, mas as ações estão baratas e ainda pagam dividendos; conheça uma boa opção na B3
É muito importante entender que investir em empresas de commodity não é a mesma coisa que investir em commodities
O Ibovespa e o Botafogo: como aproveitar os momentos de euforia e queda da bolsa para escalar a melhor carteira de ações
Essa não é uma coluna sobre esportes, mas o que aconteceu com o Botafogo ajuda a entender uma característica muito comum da bolsa
Investir na bolsa com o Ibovespa a 120 mil pontos ou comprar um violão? Por que as duas decisões são mais parecidas do que você imagina
Quanto mais cedo você investir na bolsa, mais rápido pode conseguir alcançar seus objetivos. Mas a única pessoa que pode dar o passo inicial é você
Não arrume sarna para se coçar na bolsa. Conheça uma história monótona, mas bastante lucrativa
Se você gosta de adrenalina e acha que a bolsa é cassino, essa ação não serve, mas ela pode ser ótima para o seu bolso
ETF de dividendos é uma boa? Por que o NDIV11, do Nubank, parece um bom começo, mas deixa a desejar
NDIV11 baseia-se apenas em dividendos passados e não é tão bom quanto uma equipe dedicada a analisar as perspectivas de distribuição futuras de cada empresa
Na bolsa, estar certo na hora errada é o mesmo que estar errado. Mas o momento pode ter chegado para estas duas ações
Se o setor ou a bolsa entrarem em um ciclo desfavorável, o timing errado certamente vai te prejudicar, mesmo que a empresa seja fantástica
O que rende mais: dividendos ou a conta do Nubank que paga 1% ao mês?
Nos últimos 12 meses a conta Nubank conseguiu um retorno de 13%, e com risco muito menor do que as ações que pagam dividendos. Mas a mamata vai acabar com a queda da Selic
Você venderia a sua galinha de ovos de ouro? Por que as melhores empresas nem sempre estão na bolsa
Desconfie quando alguém te oferecer participação em uma empresa que o dono diz ser ‘fantástica’. Se ela é fantástica mesmo, por que a pessoa quer vender?
Vale (VALE3) e a síndrome do “vendedor sincero”. Por que você deve comprar as ações da mineradora apesar do “risco China”
Ações da Vale contam com um potencial de remuneração aos acionistas que pode passar de 10%, considerando dividendos e recompras
O que o ótimo resultado da Vivo (VIVT3) significa para os futuros dividendos da companhia?
A Vivo (VIVT3) mostrou boas tendências no 2T23, indicando que, após anos turbulentos, começa a ter uma guinada — e os dividendos agradecem
O erro que a maioria das pessoas comete ao tentar escolher “a hora certa” para investir na bolsa
Muita gente está se perguntando se, depois da alta de 20%, a bolsa já não estaria cara demais, achando que não dá mais para ganhar dinheiro com ações
