O efeito Dunning-Kruger no mercado financeiro
Quando comecei a investir no mercado financeiro, vivi o efeito Dunning-Kruger até entender que as coisas não eram tão simples e óbvias como pareciam
Por Monkey Stocks
Você já ouviu falar do efeito Dunning-Kruger? A primeira vez que ouvi o conceito foi no podcast Boa Noite Internet do Cris Dias.
A história de como o efeito foi identificado é bastante curiosa e engraçada.
O efeito Dunning-Kruger
Em 19 de abril de 1995, o americano McArthur Wheeler, um sujeito de 1,60m e 120 quilos entrou em dois bancos de Pittsburgh em plena luz do dia.
As câmeras de segurança captaram boas imagens de seu rosto – ele não usava máscara – e o mostraram segurando uma arma para o caixa.
A polícia garantiu que a filmagem fosse transmitida no noticiário local das onze horas. Uma dica chegou em poucos minutos e, pouco depois da meia-noite, a polícia estava batendo na porta de Wheeler, porém ele estava incrédulo.
Leia Também
A polarização do mercado financeiro, criptomoedas fecham semana no vermelho e outros destaques
Além do yin-yang: Vale a pena deixar os fundos para investir em renda fixa?
“Mas eu usei o suco.”, disse ele.
Suco como tinta invisível
Wheeler disse à polícia que passou suco de limão no rosto para torná-lo invisível para as câmeras de segurança.
Os detetives pensaram que ele poderia estar delirando, drogado ou talvez possuísse alguma demência. Na verdade, ele estava apenas enganado.
Wheeler sabia que o suco de limão é usado como uma tinta invisível. Logicamente, então, o suco de limão tornaria seu rosto invisível para as câmeras.
Ele testou isso antes dos assaltos, colocando suco no rosto e tirando uma selfie com uma câmera Polaroid. Não havia rosto na foto!
A polícia nunca descobriu isso. Provavelmente ele era menos competente como fotógrafo do que como ladrão de banco.
Resumo, Wheeler foi para a cadeia e entrou como um dos criminosos mais idiotas do mundo.
Percepção das habilidades
A história de Wheeler chamou a atenção de David Dunning, professor de psicologia de Cornell e um estudante de pós-graduação, Justin Kruger. Eles embarcaram em uma série de experimentos que acabou por gerar o efeito Dunning-Kruger.
Eles questionaram estudantes de psicologia de graduação sobre gramática, lógica e piadas, depois pediram aos alunos que estimassem suas pontuações e também estimassem o quão bem eles se saíram em relação aos outros.
Pontuações mais baixas
Os alunos que pontuaram mais baixo tinham noções muito exageradas de quão bem eles se saíram.
Dunning esperava isso, mas não a magnitude do efeito. Sua primeira reação aos resultados foi “Uau”.
Aqueles que pontuaram perto do fundo estimaram que suas habilidades eram superiores a dois terços dos outros alunos.
Pontuações mais altas
Aqueles que pontuaram mais alto tiveram, como era de se esperar, percepções mais precisas de suas habilidades.
E o mais impressionante, o grupo que obteve a pontuação mais alta subestimou ligeiramente seu desempenho em relação aos outros.
Buscando uma representação gráfica, o efeito teria o seguinte desenho:
O efeito no mercado financeiro
Quando comecei a investir no mercado financeiro, confesso que de certa forma vivi o efeito Dunning-Kruger até entender que as coisas não eram tão simples e óbvias como pareciam.
Alguns pensamentos que eu me lembro ter concluído de forma simples:
- “Uma ação que fecha o dia na máxima, sempre abre no outro dia com nova alta.”
- “Estou vendo padrões de comportamento que ninguém vê.”
- “Vou montar um robô que leia notícias e opere com velocidade”
- “Se eu montar um robô de stop loss curto e stop gain longo, não tem como perder.”
Veja bem, o mercado bursátil é um mercado com alguns séculos de história.
É bastante arrogância minha, pensar que eu, um publicitário, conseguiria enxergar padrões complexos, que em décadas, nenhum matemático, nenhum engenheiro do ITA, ou nenhum cientista de dados tenha conseguido identificar.
Pensamentos ao entrar para o mercado financeiro
Seja você um iniciante no mercado, ou alguém com mais experiência, tenha sempre dois tipos de pensamento:
Um: Seja sempre humilde, o futuro do mercado é mais incerto do que parece.
Dois: Seja sempre cético, nada é tão óbvio e simples quando parece. A economia é um sistema extremamente complexo, e mais importante do que o fato ou o dado, é o efeito desse fato ou dado do mercado, matematicamente falando, mais importante do que (x) é o f(x).
“Não temos que ser mais inteligentes que os outros, temos que ser mais disciplinados que os outros.”
– Warren Buffett
COMPARTILHAR
Precisamos falar sobre indicadores antecedentes: Saiba como analisar os índices antes de investir
Com o avanço da tecnologia, cada vez mais fundos de investimentos estão utilizando esses indicadores em seus modelos — e talvez a correlação esteja caindo
Rodolfo Amstalden: Encaro quase como um hedge
Tenho pensado cada vez mais na importância de buscar atividades que proporcionem feedbacks rápidos e causais. Elas nos ajudam a preservar um bom grau de sanidade
Day trade na B3: Oportunidade de lucro de mais de 4% com ações da AES Brasil (AESB3); confira a recomendação
Identifiquei uma oportunidade de swing trade baseada na análise quant – compra dos papéis da AES Brasil (AESB3). Saiba os detalhes
Setembro em tons de vermelho: Confira todas as notícias que pesam nos mercados e impactam seus investimentos hoje
O mês de setembro começa com uma imensa mancha de tinta vermelha sobre a tela das bolsas mundiais, sentindo o peso do Fed, da inflação recorde na zona do euro e do lockdown em Chengdu
A febre dos NFTs passou, mas esta empresa está ganhando dinheiro com eles até hoje
Saiba quem foram os vendedores de pás da corrida do ouro dos NFTs e o que isso nos ensina para as próximas ondas especulativas
Balanço de agosto, o Orçamento de 2023 e outros destaques do dia
A alta de 6,16% do Ibovespa em agosto afastou o rótulo de “mês do desgosto”, mas ainda assim deixou um sabor amargo na boca. Isso porque depois de disparar mais de 10% ainda na primeira quinzena, impulsionado pela volta do forte fluxo de capital estrangeiro, as últimas duas semanas foram comandadas pela cautela. Uma dupla […]
Day trade na B3: Oportunidade de lucro acima de 4% com ações da Marcopolo (POMO4); confira a recomendação
Identifiquei uma oportunidade de swing trade baseada na análise quant – compra dos papéis da Marcopolo (POMO4). Saiba mais detalhes
Tente outra vez: basta desejar profundo para ver a bolsa subir? Confira tudo o que mexe com os seus investimentos hoje
Em queda desde a sexta-feira, as bolsas de valores estrangeiras começaram o dia em busca de recuperação singela. Por aqui, investidores procuram justificativas para descolar o Ibovespa de Wall Street
Commodities derrubam Ibovespa, Itaú BBA rebaixa a Petrobras (PETR4) e as mudanças na WEG (WEGE3); confira os destaques do dia
As últimas levas de notícias que chegam de todas as partes do mundo parecem ter jogado os investidores dentro de um labirinto de difícil resolução em que apenas a cautela pode ser utilizada como arma. O emaranhado de corredores a serem percorridos não só são longos, como também parecem estar sempre mudando de posição — […]
Gringos estão de olho no Ibovespa, mas investidor local parece sem apetite pela bolsa brasileira. Qual é a melhor estratégia?
É preciso ir contra o consenso para gerar retornos acima da média, mesmo que isso signifique correr o risco de estar errado
Entenda por que você não deve acompanhar só quem possui teses de investimento iguais às suas
Parte fundamental do estudo de uma ação é entender não só a cabeça de quem tem uma tese que vá em linha com a sua, mas também a de quem pensa o contrário
Day trade na B3: Oportunidade de lucro acima de 11% com ações da Santos Brasil (STBP3); confira a recomendação
Identifiquei uma oportunidade de swing trade baseada na análise quant – compra dos papéis da Santos Brasil (STBP3). Saiba os detalhes
Uma pausa para respirar: Confira todas as notícias que movimentam os mercados e impactam seus investimentos hoje
A saída da atual crise inflacionária norte-americana passa necessariamente por algum sacrifício. Hoje, porém, as bolsas fazem uma pausa para respirar
Aperte os cintos: o Fed praticamente acabou com as teses de crescimento, e o fim do bear market rally está aí
Saída da atual crise inflacionária passa por algum sacrifício. Afinal, estamos diante de um ciclo econômico clássico e será preciso esfriar o mercado de trabalho
Ibovespa se descola da gringa, Itaú entra na disputa das vendas virtuais e a estratégia de Bolsonaro para os debates; confira os destaques do dia
Em Wall Street, o alerta do Federal Reserve de que o aperto monetário pode ser mais intenso do que o esperado penalizou as bolsas lá fora
Complacência: Entenda por que é melhor investir em ativos de risco brasileiros do que em bolsa norte-americana
Uma das facetas da complacência é a tendência a evitar conflitos e valorizar uma postura pacifista, num momento de remilitarização do mundo, o que pode ser enaltecido agora
Day trade na B3: Oportunidade de lucro acima de 5% com ações do Grupo Pão de Açúcar (PCAR3); confira a recomendação
Identifiquei uma oportunidade de swing trade baseada na análise quant – compra dos papéis do Grupo Pão de Açúcar (PCAR3). Veja os detalhes
Mercados, debate presidencial e um resultado inesperado: Confira todas as notícias que mexem com os seus investimentos hoje
Com a percepção de que o Fed optará pelo combate à inflação a todos os custos, os últimos dias de agosto não devem trazer alívio para os mercados financeiros. O Ibovespa ainda repercute o primeiro debate entre presidenciáveis
Por que saber demais pode tornar você um péssimo chefe
Apesar de desenvolvermos uma compreensão mais sofisticada da realidade como adultos, tendemos a cair em armadilhas com muito mais frequência do que gostaríamos de admitir
Wall Street tomba com Powell, os melhores momentos de Lula e Bolsonaro no Jornal Nacional e outros destaques do dia
Desde que o Federal Reserve (Fed, o banco central americano) anunciou o início da retirada dos estímulos monetários adotados na pandemia, durante o simpósio de Jackson Hole de 2021, o mercado financeiro global já se viu obrigado inúmeras vezes a recalcular a rota, e todas elas parecem levar a um destino ainda incerto, mas muito […]
