O Itaú (ITUB4) não vai aumentar o percentual de dividendos pagos sobre o lucro aos acionistas, e o CEO explica por quê
Porcentagem do lucro do Itaú distribuído aos acionistas na forma de dividendos já chegou a 90%, mas hoje está em 25%
Para quem já viu o Itaú (ITUB4) pagar quase 90% de payout, ou seja, a porcentagem do lucro distribuído aos acionistas em dividendos, a média de 25% dos últimos três anos parece muito baixa.
E, de acordo com Milton Maluhy, CEO do maior banco privado brasileiro, não há intenção de elevar esse percentual no curto e médio prazos. Mas ele defende que a métrica a ser analisada não deveria ser essa.
Antes de explicar por que, primeiro é necessário entrar num assunto um pouco técnico para entender o que mudou no pagamento de dividendos e juros sobre o capital próprio (JCP) do Itaú.
- Europa em alerta: ‘chantagem de Putin’ deixa a Alemanha sem gás russo e deve jogar o continente em uma recessão — a inflação já é recorde por lá; descubra o que está em jogo
Itaú antes da pandemia
Antes de 2020, ano em que começou a pandemia, o Itaú vinha elevando o nível do payout ano após ano. Segundo Maluhy, o banco estava com capital elevado e, ao analisar as perspectivas para o futuro, não havia projeção de que o crescimento fosse consumir esse capital.
De lá para cá, o Itaú começou a trabalhar com um nível de capital mais próximo do que é definido pelo conselho. Isto significa seguir uma regra que compara o nível de rentabilidade com o crescimento dos ativos ponderados por risco.
Por ativos ponderados por risco, leia-se: crescimento das carteiras de crédito, dos riscos de mercado e dos riscos operacionais.
Leia Também
“Quando a gente percebe que tem um crescimento importante desses ativos ponderados por risco e nosso capital está mais próximo do definido pelo apetite, a gente tende a ir para o payout tão falado”, explicou Maluhy durante o Itaú Day 2022.
Resultados maiores, dividendos também?
Mas, apesar de o payout ter diminuído, o executivo diz que o dividendo que os acionistas de ITUB3 e ITUB4 recebem é maior. E tende a continuar assim porque os resultados do banco também são maiores.
Maluhy defende que, em vez de olhar o percentual do lucro distribuído, é preciso olhar o lucro por ação, além dos dividendos e JCP.
Isto porque ao dividir o total de dividendos pagos por ação em um ano pelo lucro por ação no mesmo período, chega-se a um indicador chamado dividend payout ratio. Ele indica se os dividendos pagos por uma empresa estão alinhados com o lucro.
Empresas que têm altos índices de payout costumam ser vistas como boas pagadoras de dividendos, o que é até verdade. Por outro lado, isso também pode indicar que uma parte muito pequena dos lucros está sendo reinvestida na companhia.
Leia mais:
- Itaú (ITUB4) vai recomprar até 75 milhões de ações; retorno em dividendos dos acionistas pode subir com o programa, diz banco
- Indireta para o Nubank? Itaú diz que “é muito fácil crescer oferecendo preços baixos e subsidiados para atrair clientes”
COMPARTILHAR
Os reis dos dividendos: os 10 fundos imobiliários que mais distribuíram dinheiro aos investidores neste ano
Os FIIs de tijolo são maioria na metade superior do ranking, considerando o período entre janeiro e outubro de 2024
A arma mais poderosa de Putin (até agora): Rússia cruza linha vermelha contra a Ucrânia e lança míssil com capacidade nuclear
No início da semana, Kiev recebeu autorização dos EUA para o uso de mísseis supersônicos; agora foi a vez de Moscou dar uma resposta
Gerdau compra controle total da Gerdau Summit, por US$ 32,6 milhões; entenda a estratégia por trás disso
Valor da aquisição será pago à vista, com recursos próprios até o fechamento da transação, previsto para o início de 2025
Com dólar acima de R$ 5,80, Banco Central se diz preparado para atuar no câmbio, mas defende políticas para o equilíbrio fiscal
Ainda segundo o Relatório de Estabilidade Financeira do primeiro semestre, entidades do sistema podem ter de elevar provisões para perdas em 2025
Do pouso forçado às piruetas: Ibovespa volta do feriado com bolsas internacionais em modo de aversão ao risco e expectativa com pacote
Investidores locais aguardam mais detalhes do pacote fiscal agora que a contribuição do Ministério da Defesa para o ajuste é dada como certa
Em busca de dividendos? Curadoria seleciona os melhores FIIs e ações da bolsa para os ‘amantes’ de proventos (PETR4, BBAS3 e MXRF11 estão fora)
Money Times, portal parceiro do Seu Dinheiro, liberou acesso gratuito à carteira Double Income, que reúne os melhores FIIs, ações e títulos de renda fixa para quem busca “viver de renda”
Ações da Embraer (EMBR3) chegam a cair mais de 4% e lideram perdas do Ibovespa. UBS BB diz que é hora de desembarcar e Santander segue no voo
O banco suíço rebaixou a recomendação para os papéis da Embraer de neutro para venda, enquanto o banco de origem espanhola seguiu com a indicação de compra; entenda por que cada um pegou uma rota diferente
Acaba logo, pô! Ibovespa aguarda o fim da cúpula do G20 para conhecer detalhes do pacote fiscal do governo
Detalhes do pacote já estão definidos, mas divulgação foi postergada para não rivalizar com as atenções à cúpula do G20 no Rio
A B3 vai abrir no dia da Consciência Negra? Confira o funcionamento da bolsa, bancos e Correios na estreia do novo feriado nacional
É a primeira vez que o Dia da Consciência Negra consta no calendário dos feriados nacionais. Como de costume, as comemorações devem alterar o funcionamento dos principais serviços públicos
Petrobras (PETR4) antecipa plano de investimentos de US$ 111 bilhões com ‘flexibilidade’ para até US$ 10 bilhões em dividendos extraordinários
A projeção de proventos ordinários prevê uma faixa que começa em US$ 45 bilhões; além disso, haverá “flexibilidade para pagamentos extraordinários de até US$ 10 bilhões”
O fim da temporada — ou quase: balanço da Nvidia ainda movimenta semana, que conta com novo feriado no Brasil
Enquanto isso, as bolsas internacionais operam sem um sinal único, sofrendo ajustes após o rali do Trump Trade dos últimos dias
Lucro dos bancos avança no 3T24, mas Selic alta traz desafios para os próximos resultados; veja quem brilhou e decepcionou na temporada de balanços
Itaú mais uma vez foi o destaque entre os resultados; Bradesco avança em reestruturação e Nubank ameaça desacelerar, segundo analistas
Nova York naufragou: ações que navegavam na vitória de Trump afundam e bolsas terminam com fortes perdas — Tesla (TSLA34) se salva
Europa também fechou a sexta-feira (15) com perdas, enquanto as bolsas na Ásia terminaram a última sessão da semana sem uma direção comum, com dados da China e do Japão no radar dos investidores
Feriado com dividendos no bolso: CSN (CSNA3) vai pagar mais de R$ 700 milhões aos acionistas mesmo após prejuízo; confira os prazos
O conselho de administração da siderúrgica aprovou a distribuição de dividendos intermediários no valor de R$ 730 milhões, ou o equivalente a R$ 0,550488901371933 por ação
A arte de negociar: Ação desta microcap pode subir na B3 após balanço forte no 3T24 — e a maior parte dos investidores não tem ela na mira
Há uma empresa fora do radar do mercado com potencial de proporcionar uma boa valorização para as ações
Na lista dos melhores ativos: a estratégia ganha-ganha desta empresa fora do radar que pode trazer boa valorização para as ações
Neste momento, o papel negocia por apenas 4x valor da firma/Ebitda esperado para 2025, o que abre um bom espaço para reprecificação quando o humor voltar a melhorar
“A bandeira amarela ficou laranja”: Balanço do Banco do Brasil (BBAS3) faz ações caírem mais de 2% na bolsa hoje; entenda o motivo
Os analistas destacaram que o aumento das provisões chamou a atenção, ainda que os resultados tenham sido majoritariamente positivos
A surpresa de um dividendo bilionário: ações da Marfrig (MRFG3) chegam a saltar 8% após lucro acompanhado de distribuição farta ao acionista. Vale a compra?
Os papéis lideram a ponta positiva do Ibovespa nesta quinta-feira (14), mas tem bancão cauteloso com o desempenho financeiro da companhia; entenda os motivos
Menin diz que resultado do grupo MRV no 3T24 deve ser comemorado, mas ações liberam baixas do Ibovespa. Por que MRVE3 cai após o balanço?
Os ativos já chegaram a recuar mais de 7% na manhã desta quinta-feira (14); entenda os motivos e saiba o que fazer com os papéis agora
Um passeio no Hotel California: Ibovespa tenta escapar do pesadelo após notícia sobre tamanho do pacote fiscal de Haddad
Mercado repercute pacote fiscal maior que o esperado enquanto mundo político reage a atentado suicida em Brasília
