Empresa de cashback ou futuro banco digital? Conheça a Méliuz (CASH3), a ação que subiu 69% em menos de 30 dias de 2021

Desde pequena eu assisti minha mãe tentando adquirir os melhores negócios, em busca daquele “descontinho” à vista. Quando pagamos no cartão de crédito, é muito difícil conseguirmos algum tipo de redução. Felizmente, hoje conseguimos recuperar uma parte do dinheiro que gastamos na forma de cashback. Será que daqui a um tempo, ao invés de procurarmos um desconto à vista, estaremos em busca do melhor cashback?

Em 2020 as empresas de tecnologia e e-commerce foram as estrelas da bolsa. É bem verdade que no fim do ano houve uma “virada de mão” nos mercados (o nome chique para isso é “rotation trade”). Algumas empresas high tech perderam um pouco de valor na reta final de 2020, cedendo espaço para empresas mais tradicionais da bolsa, como bancos e commodities. Mas não foram todas...

Uma das ações que ganhou tração nos últimos meses foi a Méliuz, que apenas em janeiro valorizou 69%. Essa empresa foi a primeira no Brasil a adotar o método de cashback que já era febre nos Estados Unidos, e que vem se consolidando cada vez mais no varejo. Lá fora, um bom exemplo desse modelo é a Honey Science Corporation, empresa referência no exterior, que foi adquirida pelo PayPal no início de 2020, no valor de US$ 4 bilhões.

Seria isso um indício de que o cashback em si é um negócio de grande potencial de crescimento?

É evidente que com a evolução da tecnologia, cada vez mais, as pessoas recorrem a essas ferramentas para economizar e fazer os melhores negócios. E nesse quesito a Méliuz sai na frente de todas as outras empresas nacionais, sendo pioneira em cashback no Brasil desde 2011.

O que a Méliuz faz, afinal? 

Para quem não sabe, a Méliuz é um marketplace, ou seja, um sistema que reúne várias lojas online parceiras. Mas ela é diferente de uma Magazine Luiza ou Lojas Americanas. Seu produto principal é o cashback. Funciona assim: a empresa te dá cupons de desconto para você gastar nas lojas parceiras. Após a compra, você recebe uma quantidade do seu dinheiro de volta na sua conta da Méliuz. Você pode mandar esse valor para a sua conta bancária ou usar em outras compras.

E como a Méliuz ganha com isso? As empresas pagam um valor para anunciar na sua rede. Isso entra na cota de publicidade das corporações. A grande vantagem é o acesso à sua lista de clientes. 

Esse é o principal modelo de negócios da empresa. Só no terceiro trimestre de 2020, a Méliuz fez parceria com mais de 100 empresas que estão ativas no seu marketplace.

Em 2019, a companhia colocou o pé no segmento de soluções financeiras. Ela lançou, em parceria com o Banco Pan, um cartão de crédito, no qual o consumidor final recebe uma porcentagem das suas compras em cashback. Mais recentemente, a empresa começou a oferecer soluções para empréstimos e seguros.

CASH3 pode ser banco digital?

Vimos no mercado exemplos como o Banco Inter e o C6 bank, que começaram oferecendo produtos bancários e após um tempo, expandiram para o marketplace. A Méliuz está passando por esse mesmo processo, só que pela lógica contrária. Eles começaram como marketplace e atualmente estão expandindo para os serviços financeiros. 

Será que a Méliuz pode se tornar um banco online? Segundo a tese do Felipe Miranda, sócio-fundador da Empiricus, pelo caminho que a empresa vem seguindo nos últimos anos, essa possibilidade é real.

Algo importante a ressaltar, é que essas empresas financeiras que migraram para o varejo como marketplace, têm um valor de mercado muito acima da Méliuz. Isso que elas têm um número menor de pessoas cadastradas na sua plataforma. Veja abaixo algumas referências numéricas: 

• C6 Bank: Foi avaliado em R$ 11,3 bilhões na sua última rodada de investimentos, em dezembro de 2020. O banco tem quase 3 milhões de clientes; 
• Inter: Tem valor de mercado atual de cerca de R$ 31 bilhões e informou ter 8,5 milhões de correntistas no fim de 2020;
• Méliuz: Avaliada em R$ 3,2 bilhões, com 11,6 milhões de cadastros e 3,6 milhões de usuários ativos no terceiro trimestre.

Pensa comigo: se os bancos estão caminhando para o varejo e podem se tornar empresas financeiras que vendem de tudo e a Méliuz é uma empresa que já está no varejo e caminha para ser banco, em algum momento esses negócios podem se encontrar.

O interessante sobre esses dados é que a empresa tem muito potencial para ganhar valor de mercado, explorando "múltiplos" mais próximos dos bancos. Pode ser que tenha gente que já viu isso, o que explica o crescimento repentino das ações do CASH3 em 2021. 

Quanto pode valer a Méliuz?

A empresa lançou seu IPO no dia 03 de novembro de 2020, no valor de R$ 10, o piso da sua faixa indicativa. Depois da estreia, as ações da Méliuz caíram, algo um tanto quanto desanimador logo na abertura de capital, o que deixou muita gente com o pé atrás. 

Porém, as ações começaram a ter um crescimento acelerado nesse mês de janeiro, fechando a última quarta-feira (27) no valor de R$ 25,48, um retorno acumulado de 154% desde seu lançamento.

Segundo Felipe Miranda, essa ação tem potencial para chegar rapidamente aos R$ 50 (veja vídeo abaixo). Se ele estiver correto, isso significa que você pode ganhar com a Méliuz bem mais do que um cashback nas suas compras. Estamos falando de um retorno de 96%, considerando o valor atual da ação (27/01).

Será que quando as pessoas perceberem que a Méliuz pode ir além do marketplace, as ações da empresa irão decolar? 

Vimos algumas ações no setor bancário decolando, como por exemplo o Inter, que teve uma valorização absurda desde novembro de 2020. O preço do ativo saiu de R$ 50,80 e hoje está sendo vendido no valor aproximado de R$136, ou seja, um aumento de 167%.

Apesar de os serviços financeiros ainda serem um negócio secundário para a Méliuz, sua expansão é acelerada. Segundo dados do terceiro trimestre de 2020, houve um crescimento de 18 vezes no número de cartões de crédito solicitados, em comparação ao mesmo período de 2019. 

A Méliuz também liberou oficialmente planos para os próximos trimestres, visando consolidar ainda mais seus negócios:

• Crescimento da base de usuários ativos;
• Lançamento de produtos que promovam maior engajamento da base de usuários;
• Lançamento de novos produtos de serviços financeiros;
• Crescimento do time de tecnologia e desenvolvimento.

Outra alavanca de crescimento para essa ação podem ser aquisições. Por se tratar de um negócio do e-commerce, a empresa possui uma capacidade expressiva de expansão. Isso pode levar a empresa a ser alvo de aquisições por grandes players do setor financeiro ou varejista (se a Méliuz é a nossa Honey brasileira, quem será o Paypal?).

Méliuz é uma boa, mas não aposte todas a fichas

Segundo o Felipe Miranda, a Méliuz parece estar apenas no começo da jornada para alcançar seu verdadeiro potencial. Para ele, essa ação tem tudo para ser uma Oportunidade de uma Vida. No entanto, ele não recomenda para ninguém que aposte todas as suas fichas nessa ação. Aliás, ele não recomenda isso para nenhuma ação, por melhor que ela seja. Seria uma irresponsabilidade...

É por isso que na sua lista de Oportunidades de Vida o Felipe sugere a compra de 18 ações.

Vale mencionar que a carteira do Felipe Miranda é uma das carteiras mais rentáveis do mercado. Desde seu lançamento, em 2014, ela teve uma rentabilidade de 443,7%. Isso significa que quem investiu R$ 1.000 nas indicações do Felipe, transformou esse valor em R$5.437. 

Além dessa indicação, hoje o Felipe está trazendo mais 3 ações que ele considera ser as ações mais promissoras para 2021. É um conteúdo aberto e você pode ter acesso imediato ao nome delas agora:

CLIQUE AQUI E DESCUBRA OS NOMES DAS TRÊS AÇÕES QUE PROMETEM EM 2121

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Claro que resultados passados não são certeza de resultados futuros, mas é irracional perder essa oportunidade. Quem está investindo com o Felipe, está ganhando dinheiro. E pode ficar tranquilo, que o Felipe sempre vai te avisar quando encontrar outra oportunidade de uma vida.