As mariposas e o tal do reflation trade
Assim como as mariposas são atraídas pela luz, é da natureza do mercado financeiro sair em busca dos ativos com a promessa de maior retorno. Não por acaso, ambos muitas vezes acabam queimados.
Podemos dizer, contudo, que o instinto dos investidores é um pouco mais aguçado. Além do brilho do retorno, outra variável costuma pesar nas decisões: o risco.
Quando os ativos mais seguros não brilham – ou seja, não oferecem rentabilidade minimamente adequada — o mercado naturalmente é atraído pelas luzes mais reluzentes dos investimentos de maior risco.
Foi o que aconteceu no início da crise do coronavírus. Para estimular a economia debilitada, os governos de todo o mundo derrubaram os juros e inundaram o mercado com estímulos monetários e fiscais.
Vivemos agora a ameaça contrária. O brilho dos títulos do governo dos Estados Unidos — considerados o investimento mais seguro do mundo — voltou a atrair as mariposas do mercado.
A aposta é a de que os juros terão de subir no futuro para compensar a maior conivência das autoridades com a inflação em meio à crise.
Leia Também
Paulo Guedes tem um sopro de esperança para o Brasil
Logo, todos os ativos que se beneficiam da alta dos preços e das taxas saem ganhando. Esse movimento é o tal do “reflation trade”, do qual você possivelmente já ouviu falar.
Bem, e como tudo isso afeta os seus investimentos? Esse é o tema da coluna de hoje do Matheus Spiess, que traz as causas e consequências do reflation trade e aponta um ativo que pode se beneficiar do atual cenário.
O que você precisa saber hoje
MERCADOS
O Ibovespa fechou ontem em alta de 0,27%, aos 110.334 pontos. Os ganhos desaceleraram após a notícia de que o presidente Jair Bolsonaro iria aumentar os impostos sobre os bancos para zerar os tributos federais sobre o diesel e o gás de cozinha, o que se concretizou mais tarde. O dólar recuou 0,09%, cotado a R$ 5,60.
O que mexe com os mercados hoje? O clima doméstico negativo com a confirmação de que o governo vai aumentar os impostos sobre os bancos e o cenário de maior cautela no exterior indicam um pregão no vermelho para a bolsa.
Uma futura moeda global ou uma grande especulação? O Citibank dedicou um relatório de mais de 100 páginas para tratar das perspectivas para o bitcoin. Confira o que os analistas disseram sobre a criptomoeda.
ECONOMIA
A PEC emergencial que tramita no Senado, formulada para destravar o auxílio emergencial, pode fazer com o que o governo federal acione gatilhos para contenção de despesas apenas em 2025.
EMPRESAS
Agora vai? Após dois cancelamentos no ano passado, a Caixa decidiu retomar os planos de realizar o IPO da Caixa Seguridade em 2021, aproveitando o clima favorável para as ofertas de ações na B3.
Empresa de galpões e imóveis comerciais que têm os donos da MRV Engenharia (MRVE3) como principais acionistas, a Log Commercial Properties anunciou que estuda realizar uma oferta de ações e que vai pagar dividendos. Confira os detalhes dos dois anúncios.
Dinheiro no bolso é sempre boa notícia. Rede D’Or e a Irani Papel Embalagem anunciaram ontem à noite que irão pagar aos acionistas JCP e dividendos. Veja os valores e os critérios para receber os proventos.
Este artigo foi publicado primeiramente no "Seu Dinheiro na sua manhã". Para receber esse conteúdo no seu e-mail, cadastre-se gratuitamente neste link.
COMPARTILHAR
Esquenta dos mercados: Bolsas internacionais caem mais de 1% com medo da recessão global enquanto Ibovespa aguarda inflação
Recessão deve ser tema do encontro de hoje dos representantes do FMI com os dirigentes do Banco Mundial
Esquenta dos mercados: Bolsas internacionais aguardam payroll e Ibovespa mira dados do varejo hoje
Os investidores locais ainda aguardam a participação de Roberto Campos Neto em evento fechado à imprensa pela manhã
Esquenta dos mercados: Eleições pressionam Ibovespa enquanto bolsas no exterior aguardam ata do BCE e dados de emprego nos EUA
Os investidores aguardam os números de emprego nos Estados Unidos antes do payroll de sexta-feira
Esquenta dos mercados: Ibovespa acompanha corrida eleitoral enquanto bolsas no exterior realizam lucro antes da reunião da Opep+
Os investidores aguardam os números de emprego nos Estados Unidos antes do payroll de sexta-feira
Esquenta dos mercados: Bolsas internacionais estendem rali de alívio e Ibovespa reage às eleições mais um dia
Os investidores acompanham as falas de representantes de Bancos Centrais hoje; Christine Lagarde e Janet Yellen, secretária de Tesouro dos EUA são destaque
Esquenta dos mercados: Ibovespa digere eleição e nova configuração do Congresso; bolsas no exterior recuam à espera dos dados da semana
Os dados de emprego dos Estados Unidos dominam a semana enquanto os investidores acompanham reunião da Opep+
Esquenta dos mercados: Ibovespa digere debate quente da Globo, mas deve embarcar na alta das bolsas internacionais hoje
O índice de inflação dos Estados Unidos é o número mais importante do dia e pode azedar a alta das bolsas nesta manhã
Esquenta dos mercados: Bolsas lá fora ampliam cautela enquanto Ibovespa aguarda debate e relatório da inflação do BC hoje
O medo do exterior pressiona as bolsas por mais um dia: a perspectiva de um aperto monetário maior e mais longo injeta aversão ao risco nos investidores
Esquenta dos mercados: Bolsas internacionais caem antes de falas de Jerome Powell e dirigentes do Fed; Ibovespa acompanha Campos Neto e Guedes hoje
Por aqui, a última rodada da pesquisa Genial/Quaest antes do primeiro turno das eleições presidenciais mostra chances de que Lula ganhe no primeiro turno
Esquenta dos mercados: Bolsas internacionais tentam emplacar alta com busca por pechinchas; Ibovespa acompanha ata do Copom hoje
A prévia da inflação brasileira será divulgada na terça-feira e o IPCA-15 deve registrar deflação mais uma vez
Esquenta dos mercados: Semana das bolsas internacionais começa no vermelho com cautela global; Ibovespa acompanha reta final das eleições
A prévia da inflação brasileira será divulgada na terça-feira, enquanto o PCE, índice cheio dos EUA, é a bola da vez na sexta-feira
Esquenta dos mercados: Investidores recolhem os cacos da Super Quarta com bolsas internacionais em queda; Ibovespa reage ao Datafolha
Os investidores reagem hoje aos PMIs de grandes economias, como Zona do Euro, Alemanha, Reino Unido e Estados Unidos
Esquenta dos mercados: Bolsas internacionais caem em ajuste após Fed apertar os juros; com Selic estável, Ibovespa reage à comunicado do BC
Enquanto isso, os investidores aguardam as decisões de juros de outros bancos centrais, em uma Super Semana para as bolsas
Esquenta dos mercados: Bolsas internacionais aguardam decisões de juros da Super Quarta; Ibovespa acompanha eleições mais um dia
A decisão dos Bancos Centrais do Brasil e dos Estados Unidos são os dois grandes eventos do dia e você confere o que esperar deles aqui
Esquenta dos mercados: Ibovespa deve destoar do exterior com eleições no radar enquanto bolsas internacionais seguem no vermelho mais um dia
Os investidores aguardam a ‘Super Quarta’, com perspectiva de que os Bancos Centrais elevem os juros ainda mais
Esquenta dos mercados: Bolsas internacionais e criptomoedas recuam antes da Super Quarta; Ibovespa acompanha queda de commodities
Antes do dia da decisão dos Bancos Centrais dos EUA e do Brasil, os investidores adotam uma postura mais defensiva frente aos ativos de risco
Esquenta dos mercados: Bolsas internacionais caminham para fechar semana no vermelho e Ibovespa acompanha queda
Os investidores aguardam a ‘Super Quarta’ na semana que vem, com perspectiva de que os Bancos Centrais elevem os juros ainda mais
Esquenta dos mercados: Cautela prevalece e bolsas internacionais acompanham bateria de dados dos EUA hoje; Ibovespa aguarda prévia do PIB
As bolsas no exterior tentam emplacar alta, mas os ganhos são limitados pela cautela internacional
Esquenta dos mercados: Depois de dia ‘sangrento’, bolsas internacionais ampliam quedas e NY busca reverter prejuízo; Ibovespa acompanha dados do varejo
Os futuros de Nova York são os únicos que tentam emplacar o tom positivo após registrarem quedas de até 5% no pregão de ontem
Esquenta dos mercados: Bolsas internacionais sobem em dia de inflação dos EUA; Ibovespa deve acompanhar cenário internacional e eleições
Com o CPI dos EUA como o grande driver do dia, a direção das bolsas após a divulgação dos dados deve se manter até o encerramento do pregão
