Ações da TIM Brasil (TIMS3) podem subir até 59% em caso de oferta aos minoritários com venda da Telecom Italia
O preço por ação da TIM Brasil poderia sair a R$ 21,50 em uma possível oferta — o chamado “tag along”, no jargão de mercado —, nos cálculos do BTG Pactual. Mas esse cenário é pouco provável
As ações da TIM Brasil (TIMS3) estiveram entre os destaques de alta no pregão desta segunda-feira na B3. Os investidores reagem à oferta de US$ 12 bilhões feita pelo fundo norte-americano KKR pela Telecom Italia, controladora da operadora brasileira.
Por volta das 12h15, TIMS3 operava em alta de 3,19%, cotada a R$ 13,91. No fechamento, o papel era cotado em R$ 13,71, uma alta de 1,71% em um dia de queda do Ibovespa. O potencial de valorização das ações, contudo, pode ser bem maior caso os compradores da Telecom Italia sejam obrigados a estender a oferta aos minoritários brasileiros.
O preço por ação da TIM Brasil poderia sair a R$ 21,50 em uma possível oferta — o chamado “tag along”, no jargão de mercado —, nos cálculos do BTG Pactual. Esse valor representa um potencial de alta de 59% em relação ao preço de fechamento de TIMS3 na sexta-feira. Vale destacar, contudo, que esse é um cenário pouco provável.
A TIM Brasil faz parte do Novo Mercado da B3, que tem como regra o tag along de 100% a todos os acionistas. Em bom português, isso significa que qualquer oferta que envolva mudança no controle da empresa deve ser estendida a todos os acionistas, nas mesmas condições.
A oferta do KKR avaliou a Telecom Italia em um múltiplo entre o valor da firma e o Ebitda (EV/Ebitda) de 6 vezes. Esse índice é bem superior aos 3,9 vezes das ações TIMS3, de acordo com o BTG.
A dúvida dos investidores é: a oferta da KKR pela Telecom Italia envolve uma mudança de controle? Para o BTG, a resposta é "não", porque a operação não tira o controle da TIM das mãos da empresa italiana. Mas os analistas não descartam por completo o cenário de tag along.
Leia Também
TIM Brasil à venda?
Mesmo que os minoritários brasileiros não tenham direito ao tag along, a oferta da KKR pela Telecom Italia é positiva para quem tem ações da TIM Brasil.
A avaliação do mercado é que a entrada do fundo no capital da Telecom Italia vai levar a empresa a buscar alternativas para aumentar a rentabilidade do grupo. Entre as opções está a venda de ativos, incluindo a TIM Brasil.
“Esperamos que as ações da TIM reajam positivamente ao evento de hoje, pois, pelo menos por agora, a TIM foi colocada em jogo pela oferta potencial da KKR pela Telecom Italia”, escreveram os analistas do BTG.
Leia também:
- KKR quer pagar mais de US$ 12 bilhões pela Telecom Italia e ações disparam em Milão; como fica a TIM Brasil?
- Telecom em alta: Tim (TIMS3) e Vivo (VIVT3) sobem forte com decisão do STF e otimismo do Santander
- De cara nova, Iguatemi (IGTI11) estreia hoje na B3 unificando as bases acionárias da controladora e da administradora de shoppings
COMPARTILHAR
Obrigado, Trump! Dólar vai à mínima e cai a R$ 5,59 após tarifaço e com recessão dos EUA no horizonte
A moeda norte-americana perdeu força no mundo inteiro nesta quinta-feira (3) à medida que os investidores recalculam rotas após Dia da Libertação
O Dia depois da Libertação: bolsas globais reagem em queda generalizada às tarifas de Trump; nos EUA, Apple tomba mais de 9%
O Dia depois da Libertação não parece estar indo como Trump imaginou: Wall Street reage em queda forte e Ibovespa tem leve alta
Trump Day: Mesmo com Brasil ‘poupado’ na guerra comercial, Ibovespa fica a reboque em sangria das bolsas internacionais
Mercados internacionais reagem em forte queda ao tarifaço amplo, geral e irrestrito imposto por Trump aos parceiros comerciais dos EUA
Tarifas de Trump levam caos a Nova York: no mercado futuro, Dow Jones perde mais de 1 mil pontos, S&P 500 cai mais de 3% e Nasdaq recua 4,5%; ouro dispara
Nas negociações regulares, as principais índices de Wall Street terminaram o dia com ganhos na expectativa de que o presidente norte-americano anunciasse um plano mais brando de tarifas
Rodolfo Amstalden: Nos tempos modernos, existe ERP (prêmio de risco) de qualidade no Brasil?
As ações domésticas pagam um prêmio suficiente para remunerar o risco adicional em relação à renda fixa?
As tarifas de Trump: entenda os principais pontos do anúncio de hoje nos EUA e os impactos para o Brasil
O presidente norte-americano finalmente apresentou o plano tarifário e o Seu Dinheiro reuniu tudo o que você precisa saber sobre esse anúncio tão aguardado pelo mercado e pelos governos; confira
Três museus brasileiros estão entre os 100 mais visitados em 2024, mas nenhum deles é o MASP
Pesquisa feita pelo jornal especializado The Art Newspaper mostra que 2024 parece ter sido a volta aos níveis “normais” de visitações para muitos museus
Não haverá ‘bala de prata’ — Galípolo destaca desafios nos canais de transmissão da política monetária
Na cerimônia de comemoração dos 60 anos do Banco Central, Gabriel Galípolo destacou a força da instituição, a necessidade de aprimorar os canais de transmissão da política monetária e a importância de se conectar com um público mais amplo
Efeito Trump? Dólar fica em segundo plano e investidores buscam outras moedas para investir; euro e libra são preferência
Pessimismo em relação à moeda norte-americana toma conta do mercado à medida que as tarifas de Trump se tornam realidade
Trump-palooza: Alta tensão com tarifaço dos EUA força cautela nas bolsas internacionais e afeta Ibovespa
Donald Trump vai detalhar no fim da tarde de hoje o que chama de tarifas “recíprocas” contra países que “maltratam” os EUA
O Brasil pode ser atingido pelas tarifas de Trump? Veja os riscos que o País corre após o Dia da Libertação dos EUA
O presidente norte-americano deve anunciar nesta quarta-feira (2) as taxas contra parceiros comerciais; entenda os riscos que o Brasil corre com o tarifaço do republicano
O Super Bowl das tarifas de Trump: o que pode acontecer a partir de agora e quem está na mira do anúncio de hoje — não é só a China
A expectativa é de que a Casa Branca divulgue oficialmente os detalhes da taxação às 17h (de Brasília). O Seu Dinheiro ouviu especialistas para saber o que está em jogo.
Brasil não aguarda tarifas de Trump de braços cruzados: o último passo do Congresso antes do Dia da Libertação dos EUA
Enquanto o Ibovespa andou com as próprias pernas, o Congresso preparava um projeto de lei para se defender de tarifas recíprocas
Natura &Co é avaliada em mais de R$ 15 bilhões, em mais um passo no processo de reestruturação — ações caem 27% no ano
No processo de simplificação corporativa após massacre na bolsa, Natura &Co divulgou a avaliação do patrimônio líquido da empresa
Dólar dispara com novas ameaças comerciais de Trump: veja como buscar lucros de até dólar +10% ao ano nesse cenário
O tarifaço promovido por Donald Trump, presidente dos EUA, levou o dólar a R$ 5,76 na última semana – mas há como buscar lucros nesse cenário; veja como
SP–Arte 2025: ingressos, programação e os destaques da maior feira de arte da América Latina
Pavilhão da Bienal será ocupado com mostras de artistas brasileiros e estrangeiros contemporâneos e históricos dos séculos 20 e 21
Em busca de proteção: Ibovespa tenta aproveitar melhora das bolsas internacionais na véspera do ‘Dia D’ de Donald Trump
Depois de terminar março entre os melhores investimentos do mês, Ibovespa se prepara para nova rodada da guerra comercial de Trump
Tarifaço de Trump aciona modo cautela e faz do ouro um dos melhores investimentos de março; IFIX e Ibovespa fecham o pódio
Mudanças nos Estados Unidos também impulsionam a renda variável brasileira, com estrangeiros voltando a olhar para os mercados emergentes em meio às incertezas na terra do Tio Sam
Trump Media estreia na NYSE Texas, mas nova bolsa ainda deve enfrentar desafios para se consolidar no estado
Analistas da Bloomberg veem o movimento da empresa de mídia de Donald Trump mais como simbólico do que prático, já que ela vai seguir com sua listagem primária na Nasdaq
Últimos dias para se inscrever na Tenaris, Shopee, Ingredion, Dürr e Aon; confira essas e outras vagas para estágio e trainee com bolsa-auxílio de até R$ 7 mil
Os aprovados nos programas de estágio e trainee devem começar a atuar até o segundo semestre de 2025; as inscrições ocorrem durante todo o ano
