Você é um mau investidor se não conhece a fundo os controladores por trás de suas ações

“Antes de comprar qualquer ação, você precisa saber explicar o que está comprando”. A clássica frase de Peter Lynch, um dos mais lendários investidores do mundo, resume em poucas palavras o que é um bom investidor.

No entanto, muitas pessoas interpretam a citação do jeito errado: em vez de explicarem suas compras e entenderem a tese de investimento por trás, copiam a opinião dos outros seguros de que estão fazendo o certo.

Para investir em uma empresa, não basta ler as notícias do momento ou ouvir gurus da internet para formar sua visão. É necessário, em primeiro lugar, saber fazer análise fundamentalista e estudar quem está por trás do negócio - caso contrário, o risco de ver seu dinheiro encurtar pode ser muito grande, assim como ocorreu com investidores da IRB Brasil (IRBR3) neste ano e com os da Oi (OIBR3), em 2012.

“Para fugir de ciladas, você precisa conhecer o controlador. Qual é o histórico dele? Ele está comprando as ações da empresa? Vendendo? Investigue a composição acionária”, aconselha o economista e estrategista-chefe da Empiricus Research, Felipe Miranda.

“Depois disso, anote quem é a pessoa com maior quantidade de ações e quem são os conselheiros e diretores. Com os nomes em mãos, faça uma pesquisa de quem são eles e qual é o histórico de cada um. Veja também se eles têm desalinhamento com os [acionistas] minoritários [a ponto de prejudicá-los]”, alerta.

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Com uma carteira de ações que já rendeu mais de 400% em cinco anos, contra 115% do Ibovespa, Felipe Miranda explica que um ponto fundamental para construir um portfólio vencedor é olhar para a governança corporativa das empresas.

Segundo ele, uma boa gestão não significa, necessariamente, que a empresa vá subir, mas evita que o mercado penalize os papéis.

Já parou para pensar que um executivo com passado ruim pode estar na empresa que você investe hoje?

Quem ignorou ou não se aprofundou corretamente nos bastidores de uma ação já sofreu bastante na renda variável. Os ambiciosos que apostaram na falida petroleira OGX, por exemplo, viram o dinheiro virar pó ao não notar os ruídos entre o otimismo de Eike Batista e os fracos resultados da companhia na busca por poços de petróleo e gás natural.

Na época, bastava uma leitura cuidadosa dos relatórios da companhia e de análises de consultorias internacionais para perceber que o número de barris das commodities estava sendo superestimado pelo ex-bilionário e seus executivos.

Um outro caso emblemático é o da incorporadora Gafisa (GFSA3). A ação caiu 60% entre 2011 e 2012, após um prejuízo de mais de R$ 1 bilhão. 

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Enquanto isso, a empresa ostentava um salário médio de mais de R$ 3 milhões para diretores e bônus acima de R$ 10 milhões para a alta cúpula - uma política de bonificação prejudicial aos acionistas minoritários.

Se você investe nessa empresa ou em outras da construção civil, sabe se aqueles empresários continua influenciando alguma empresa do setor? Sabe se algo parecido está acontecendo em outras áreas que você investe? É uma análise necessária, pois pesa diretamente no bolso dos investidores no longo prazo.

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“O cara que sistematicamente prejudicou os acionistas minoritários, pode fazer o mesmo de novo", afirma Felipe Miranda. “Boa governança não representa necessariamente retorno ao acionista. Muita governança ruim já teve ações multiplicando em Bolsa, como a Gerdau e Cosan, mas é uma garantia a mais”, completa.

Você está ganhando acesso premium ao Seu Dinheiro e quatro aulas de investimento

Dentre tantas análises, foi observando os bastidores das ações que Felipe Miranda dobrou, em 2019, o patrimônio de dos leitores que seguiram à risca sua carteira “Oportunidades de Uma Vida”, na Empiricus. 

Por esse motivo, ele está te presenteando agora - sem compromisso - com quatro aulas completas sobre como ser um investidor essencial, baseando-se em oito livros de investimentos (acesse agora clicando aqui) para que você possa montar uma carteira tão boa quanto a dele no futuro. As inscrições abriram nesta terça-feira (8).

O curso não é meramente informativo e tampouco puramente teórico. A intenção não é só te ensinar, mas fazer você lucrar na prática sem depender de gurus. Isso porque o programa é ligado nas novas tendências do mercado de capitais brasileiros, buscando dar ao investidor capacidade de ter insights de alto nível em meio ao processo de financial deepening que ocorre no Brasil. Ou seja, aumento da oferta de serviços financeiros.

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O curso se sustenta também nos novos pensamentos que o investidor deve ter daqui para frente diante do cenário internacional. Na visão de Miranda, os juros negativos ou muito baixos lá fora vão fazer com que o "dinheiro comece a fluir para mercados emergentes", favorecendo as empresas alocadas em solo brasileiro e, consequentemente, a possível valorização exponencial das ações da B3 no longo prazo.

"Está acontecendo uma revolução silenciosa no mercado de capitais brasileiro e, se você tomar a decisão certa neste mês, aprendendo com esse curso, os ganhos que podem vir para você podem ocorrer por até uma década", explica. “É um curso para você aprender a ter ideias de como ganhar dinheiro de verdade. Casos particulares ajudam a entender o geral e gerar inputs para futuras oportunidades”, completa.

A literatura que embasa e inspira o curso Investidor Essencial é:

• Mercado financeiro - Eduardo Fortuna
• O Investidor Inteligente - Benjamin Graham
• Valuation - Asqath Damodaran
• Thinking: Fast and Alow - Daniel Kahneman
• Antifragility - Things tha Gain From Disorder - Nassim Taleb
• George Soros - Definitivo - Robert Slater
• The Dao of Capital - Mark Spitznage
• The Warren Buffett Way - Kenneth Fisher

O projeto inclui:

• 19 Módulos completos do curso online;
• 2 Meses de Acesso Reserva Empiricus (você pode ver TODAS as séries Essenciais e Premium da casa);
• Após esse período de 2 meses, você vai ganhar: mais 10 meses de acesso à uma série premium à sua escolha + 1 série essencial vitalícia à sua escolha também;
• Plantão semanal: todas as suas dúvidas das aulas respondidas + sugestões práticas;
• Você pode acessar até a quarta aula do programa e, se não estiver satisfeito, cancelar com direito à reembolso de 100% do valor gasto na assinatura;
• Bônus válido apenas para o primeiro dia de inscrições: tenha acesso, em primeira mão, aos 4 primeiros capítulos do novo livro de Felipe Miranda, "Princípios do Estrategista", ainda não lançado. 

Tudo isso sai por 12x de R$ 290 - valor irrisório perto dos lucros que você pode obter não só com o curso, mas com as carteiras da Empiricus que você acessará. Confira os lucros acumulados:

Se chegar até o final do curso, aplicar o método, nos mostrar que não obteve resultados e está insatisfeito, a Empiricus irá lhe devolver todo o dinheiro gasto na inscrição do programa acrescido de mais 10%.

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