Grupo Big quer ficar ainda mais ‘big’ após IPO

Surgido após a aquisição das operações da americana Walmart no Brasil, em 2018, o Grupo Big apresentou na segunda-feira (19) o prospecto preliminar de sua oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês). O documento não traz detalhes da operação, como a quantidade de ações que pretende vender, o preço por papel ou o cronograma detalhado.

A operação consistirá em uma oferta primária e secundária. Os recursos destinados ao caixa serão utilizados para abertura de novas lojas de atacado e postos de combustível, conversão de lojas do tipo varejo em atacado, reforma de unidades existentes e investimentos em sistemas de tecnologia da informação (TI) e outros projetos.

Atualmente, o Grupo Big possui 389 lojas espalhadas por 181 cidades, em 18 Estados e no Distrito Federal. No atacado, ela opera a bandeira de atacarejo Maxxi Atacado e o clube de compras Sam’s Club, que ela herdou do Walmart. Já o segmento de varejo é composto pelos hipermercados BIG e BIG Bompreço, os supermercados Superbompreço, Nacional e Mercadorama, a bandeira de descontos TodoDia e postos de combustíveis.

Segundo o prospecto, o Grupo Big lidera o varejo alimentar no Nordeste e no Sul, sendo o terceiro maior nome do País em termos de receita bruta. No período de nove meses até 30 de setembro, a receita bruta somou R$ 18 bilhões, acima dos R$ 17 bilhões do mesmo período de 2019. O lucro somou R$ 3 bilhões, revertendo o prejuízo de R$ 80 milhões do mesmo intervalo do ano passado.

As vendas nas lojas de varejo subiram 16%, para R$ 16,1 mil por metro quadrado e 5% no atacado, para R$ 31 mil por metro quadrado. “Acreditamos que o nosso foco em produtividade e eficiência continua necessário e, com o nosso histórico, mostramos capacidade de execução para atingir este objetivo”, diz trecho do prospecto.

Oferta secundária

O IPO também será composto por uma oferta secundária, para que os acionistas Walmart e FIP Momentum, da gestora de fundos de private equity Advent International, vendam suas participações. O organograma societário mostra que o FIP Momentum possui 81,1% do capital social do Grupo BIG, enquanto a Brazil Holdings, do Walmart, tem os outros 18,9%. O prospecto não informa quanto cada um pretende vender.

O Walmart decidiu sair do País após sentir dificuldades em replicar seu modelo de negócios. A americana sentiu os efeitos de um mercado varejista altamente competitivo e extremamente promocional, além de questões internas, especialmente o fato de a gestão ser centralizada nos Estados Unidos. Ela estava no mercado brasileiro há mais de 20 anos, perdendo dinheiro a maior parte do tempo.

O IPO será coordenado pelos bancos Itaú BBA, Bank of America (BofA), BTG Pactual, Credit Suisse, Bradesco BBI e J.P. Morgan.

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Ivan Ryngelblum

ivan.ryngelblum@seudinheiro.com @ivan_dr

Jornalista formado pela PUC-SP, com pós-graduação em Economia Brasileira e Globalização pela Fipe. Trabalhou como repórter no Valor Econômico, IstoÉ Dinheiro e Agência CMA.